振华股份8月9日晚公告，公司拟通过发行股份购买化医集团持有的民丰化工100%股权，发行价格确定为6.47元/股。交易完成后，民丰化工将成为上市公司全资子公司。公司股票8月10日开市起复牌。
需要关注的是，标的资产拟定价为4.35亿元与其评估值两者之孰高值。截至本预案出具日，本次交易标的资产审计、评估工作尚未完成，标的资产预估值及交易价格均暂未确定。
行业整合释放协同效应
公开资料显示，振华股份与民丰化工为铬盐行业内深耕多年的两家企业。民丰化工铬盐系列产品的装置产能为10万吨/年
铬盐是无机盐重要品种之一，主要用于电镀、鞣革、印染、医药、颜料、催化剂、氧化剂、冶金、航天、军工等方面，是国民经济生活不可或缺的“工业味精”。
据商业部门统计，铬盐与我国10%的商品品种有关。同时，我国铬资源严重匮乏，对外依存度超过90%，在24种战略性矿产资源中排第二位。全球铬资源主要分布在南非、津巴布韦、印度等国家。
公司认为，本次交易完成后，将有助于释放产业协同效应，增强业绩提升潜力。
市场分析来看，振华股份与民丰化工在主营产品结构及销售网络方面多有交叠之处。同时，双方自有品牌在不同领域各有优势，市场认同度存在一定差异。
本次交易完成后，振华股份可在全球市场范围内实施一体化的营销服务体系，提高客户需求响应能力，通过市场资源及销售网络的有机整合，进一步提高市场占有率。
与此同时，公司将拥有湖北黄石、重庆潼南两大生产基地。未来公司可根据客户所属地，调整产能规划，优化运输网络，减少危化品在途风险，有效降低运输费用并提高客户需求响应能力，获取铬盐销售的区位优势。
加快实现国产替代
值得一提的是，本次重组完成后，振华股份将成为全球规模最大的铬化学品生产商与化工级铬矿采购商。公司将在铬矿进口环节将具备一定的议价能力，以此保障国内化工级铬矿的供应链安全。
与此同时，上市公司将紧密围绕铬化学品产业链，延伸下游产品序列至精细化工领域。对于铬盐行业内持续刚需但一直被境外化学品供应商所把持的细分领域，加快实现铬系新材料国产化替代。
此外，公告称，本次交易前，化医集团不持有上市公司股份，不属于公司关联方。根据初步方案，本次交易完成后，预计化医集团将成为本公司持股5%以上的股东。
化医集团承诺在本次重组中以资产认购取得的振华股份的股票，自本次发行完成日起12个月内不转让。
天眼查显示，化医集团为重庆市国资委全资控股企业，其官网显示，化医集团涉足医药大健康、化工、盐业三大产业板块，共计18个生产和销售领域，拥有重药控股、渝三峡两家上市公司。
重组完成后，化医集团将成为上市公司第二大股东。振华股份将借助双方的合作基础，积极利用各自在业务形态、客户渠道、专业能力、战略资源等方面的优势，择机拓展商业领域合作版图。
