跨商品套利是指利用两种不同但相互关联的商品期货合约之间的价差进行套利的交易，即买入某一交割月份某种商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓而获利。
由于大豆与豆粕、豆油之间存在着原料与制成品的关系，大豆、豆粕与豆油这三种商品之间存在着必然的套利关系。套利的模式有两种，分别是大豆提油套利和反向大豆提油套利。大豆提油套利是投资者在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防范大豆价格突然上涨或豆油、豆粕价格突然下跌的风险，其做法是在买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约。反向大豆提油套利是投资者在市场价格反常时采用的套利方法，当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，卖出大豆期货合约，同时买进豆油和豆粕期货合约。
由于我国目前尚未开设豆油期货，因此笔者在此仅对讨论大豆与豆粕之间的跨品种套利。
大豆和豆粕虽然两者之间具有很强的相关性，但毕竟是两种不同的商品，它们的用途、加工费都不相同。很难给出一个理论指导价差。笔者只能根据直观的图表来寻找其间套利的规律。以下是9月大豆合约和9月豆粕合约的价差曲线图：
经过分析，我们可以得出这样的结论：在大豆与豆粕合约价差接近或大于600元/吨时，买豆粕抛大豆；在价差接近或小于350元/吨时，卖豆粕买大豆。目前9月大豆和豆粕的价格差已经扩大到558元/吨，接近600元/吨的套利区间，投资者需要密切关注目前行情的演变，如果价格差达到600元/吨，就可以介入套利。
当9月大豆合约价格比9月豆粕合约价格高出600元/吨时，套利者可卖出大豆、买入豆粕进行套利。在随后的行情中，价格如果缩小到400元/吨以下，则可获利平仓。从价差图上看，这一价差一般会维持在640元/吨以下，如果价差超过640元/吨，则建议止损出局，损失为40元/吨。
