“虎鲨”上周的交易成交量有所下降，但胜算率却奇高，达到90.13％，平仓盈利额也远远大于亏损额。自从参加考评以来，“虎鲨’的收益率一直稳定地增长，行情的波动似乎对其影响不大，这说明“虎鲨”的交易心态非常稳定，同时对行情的判断也较为准确。而且，其保证金占有率很低，说明“虎鲨”的操作非常谨慎，风险意识很强。
一段时间以来，建立期货投资基金成为热门话题。事实上，期货投资基金只是管理期货的一种组织方式，而管理期货的主要组织方式——管理账户已大量存在于中国的期货市场。以下是对投资管理人“路人甲”和“撒哈拉”的有关管理期货的采访：
路人甲：管理期货是投资组合理论在期货市场上的具体运用，其理念来源于期货市场所具备的金融组合特性：第一，期货交易的保证金制度使其具有财务杠杆特性，可对资产总量的风险收益起到放大作用，即少量的期货资产可有效地调整资产组合的标准差。因此，期货交易在风险管理上扮演了相当重要的角色。第二，期货市场的双向可操作性，恰好满足了投资非相关市场要求的组合条件。如期货一般与债券、股票等金融资产有很低甚至负相关的关系。即便是股票和债券市场出现反弹，投资者依然需要利用管理期货来确保投资组合的稳定性。事实上，政治经济局势越不稳定，对期货的需求就越大。不稳定因素的增多，更有利于把握商品市场的长期趋势，而且一旦形成趋势就会持续一段时日。第三，当今的期货市场已覆盖了商品和金融的主要市场，品种极为丰富：1金融期货(如：利率、外汇、股指，中国已有相关现货及准期货市场)。2金属期货(如：贵金属、有色金属，中国已有黄金市场，铜、铝期货)。3能源期货(如：石油产品，中国即将有燃料油期货)。4农林产品(如：粮油、软性产品、家畜、木制品，中国已有小麦、棉花、大豆、天然胶)。此外，各国期货市场的规模已得到较大发展，目前全球约有50家期货交易所。
众多的期货交易品种和各区域市场有一定的非相关性，为构建跨国界、跨品种、跨市场的立体投资组合提供了多元化机会。
撒哈拉：从理论上讲，美国学者林特纳博士(Dr.John Lintner)对期货交易在资产组合中的作用进行多年的潜心研究，其结论是：多种金融资产(如债券加上股票等)所构成的投资组合中，再添入明智的、适度的管理期货，可在保持某一既定收益率下，其资产总风险水平有较大的降低。这是因为传统金融资产(债券和股票等)与期货资产之间存在非常微小甚至是负相关的关系，通过资产组合配置可寻求到最佳组合面，这一过程称之为“边界效应移动”。这便是新兴学科——金融工程学的领域。林特纳理论是从资产的组合面上看待期货市场的作用，让人们能客观、理性地正视期货市场等风险行业。为更好利用期货市场的特性，管理期货则是推崇的运作方式。
路人甲：为获得期货市场有效投资，美国一些投资公司从二十世纪七十年开始将基金投资组合理念引入期货交易中，即将客户的风险资金组织起来，再委托若干个优秀期货交易顾问（中国叫投资管理人或操盘手）来运作资金(实际就是操盘手组合)，由此出现了专家团管理期货投资的方式，这就是管理期货。管理期货与投资基金在组织结构上是相似的，也存在受益方、托管方和运作方。管理期货的组成方式主要分两种，首先是是管理账户(Managed Account)。管理账户主要是对单一或少许机构投资者或大客户(如银行、保险公司、基金、财团等)开设一个期货账户，并授权账户托管方(称之为CPO)进行管理，同时有权参与挑选期货交易顾问。此为较常见的期货投资方式，占管理期货的约70％。其次才是期货基金(Commodity Fund)。期货基金主要是面向大众投资者，可分为“公募”和“私募”两种，由期货基金托管方(CPO)来负责筹组和管理。管理期货的这些不同方式满足了不同投资者的需求，但它们都包括四个不可缺少的内容，即基准规模、亏损限定、市场准入条件以及委托期限。
撒哈拉：管理期货与传统的期货交易方式不同之处还在于，将资金管理和市场运作有效分离、相互制衡，前者工作由资金托管方（投资决策委员会、风险控制委员会）负责，后者工作由期货交易顾问(CTA)完成。
资金托管方除了筹措期货资金外，其更重要的职责是：第一，通过专业评估选择若干个期货交易顾问组成运作群体(视管理资金多少而定群体大小)，负责制定管理账户（或基金）的年度计划并做出重大决策。第二，负责期货资金的市场配置、风险监控等，其评估和监控的主要工具有：夏普比率(Sharpe Ratio)、年标准差、保证金使用率、投资回报率、损量复元期、自律性等。
期货交易顾问主要职责是：在各自所分配的次账户下的市场运作和动态控制，每位期货交易顾问也将依据投资组合原理和自身的交易系统，合理参与期货市场，从而使管理期货资金的风险得到进一步的控制。管理期货的运作机制是建立在期货的资金管理、交易头寸管理和市场运作管理三个层面的结构上。使期货的投资组合具备两个难得的效能，其一是此运作机制可保持在期货市场高流动性下的高应变机动性，随时去捕捉机会收益；其二为多层面结构可有效均衡市场风险和管理风险，避免人为的决策损失。
路人甲：期货能够增强传统投资组合的投资回报的功能早在高盛(GOLDMAN SACHS)进行的一项研究中就得到过说明。该项研究覆盖了25年的交易区间，得出了这样一个结论：“通过将证券投资组合的仅10％的资金分配到管理期货，投资者就能够极大地改善他们的操作业绩。”GOLDMAN SACHS关于商品期货价值的结论得到了世界闻名的芝加哥商业交易所的另一项研究的支持。根据CME的这项研究，“一个管理期货占资产总值20％的投资组合比单包括股票和债券的投资组合的收益率要高出50％以上”。期货投资是最高难度的事业，是对投资者知识、智慧、胆识的考验，是对投资者急躁、恐惧、贪婪等人性弱点的挑战；经机构客户（或持有人会议）选举的投资管理公司应该是此领域(如金融或经济学)的专家、经验丰富的投资顾问及技术分析师团体，具备资金运作的各类专业技能和市场经验。
撒哈拉：对中国的期货经纪公司和投资管理公司，在现有法律框架下，成立期货投资管理账户，是走向管理期货运作机制的首选。现在，由于投机者对期货“高风险”的误解，即投资风险无法控制，致使投资者对期货投资信心不足，传统的期货交易方式已无法吸引投资者的介入。只有消除、降低投资者的风险，成功地组建管理期货（高水平的分析师，经验丰富的期货投资专家）团队，利用高超的资金头寸管理、风险控制管理及分析决策系统，把期货市场的风险降到最低限度，才能最大限度地获取市场利润。又由于期货品种的相关企业对套期保值的模糊认识，套保“无用、无效”的言论相当盛行。因此，对于期货商品的相关企业（特别是民营企业）也要依靠上述团队帮助其设计切实可行的套期保值或套利方案，达到规避风险的目的。
