美国农业部油料作物展望报告——2021年7月份刊中文版

摘要：2020/21年度南美大豆出口数据下调，因干旱及中国需求下降

　　美国农业部将2020/21年度阿根廷和巴西大豆出口预测数据分别下调265万吨和300万吨，这是因为阿根廷天气干旱，制约出口能力。另外，中国的压榨行业需求疲软，也降低中国对巴西大豆的进口。另外，2020/21年度阿根廷和巴西大豆出口预计分别为370万吨和8300万吨。虽然中国将消化大豆库存，减少巴西大豆进口，但是2020/21年度和2021/22年度阿根廷和巴西的大豆期末库存预测数据均较上月上调。 

美国国内展望

大豆压榨数据下调，因国内豆粕用量下降

　　2020/21年度大豆压榨预测数据下调500万蒲式耳，为21.7亿蒲式耳，因为国内豆粕用量数据下调。豆粕产量数据下调20万短吨，为5140万短吨，因为压榨数据下调。虽然年初豆粕进口需求强劲，造成进口数据上调10万短吨，为80万短吨，但是国内豆粕用量数据下调15万短吨，为3780万短吨。需求疲软，造成豆粕价格预估从405美元下调到395美元。

　　虽然国内大豆压榨预计略微减少，但是出油率增加，促使美国农业部维持2020/21年度豆油产量预测数据不变，仍为254亿磅。近几个月美国豆油价格高企，严重制约出口。

　　因此2020/21年度豆油出口预测数据下调1.25亿磅，为17.75亿磅。由于豆油出口放慢，豆油产量增幅将在国内市场消化。更具体的说，生物柴油行业的豆油用量将减少2亿磅，豆油的食品用量和其它用量数据上调3亿磅，为146亿磅。但是，尽管国内用量预期增加，但是全年豆油平均价格预估下调到57.5美分/磅。

　　本月大豆农场平均价格预估同样下调，下调0.20美元，为每蒲式耳11.05美元。由于大部分所售的大豆在2020/21年度初期定价，因此前几个月价格下跌，已经影响到全年的价格预估。该调整在一定程度上是基于美国全国农业统计局（NASS）的谷物库存报告。所有部位的大豆库存同比减少44%，为7.67亿蒲式耳。农户的大豆库存下降，造成本年度4季度大豆价格上涨时农户手中可供出售的大豆有限。事实上，农场库存降幅超过所有其他部位的水平，减少到2.2亿蒲式耳，同比减少65%。美国农业部将2020/21年度大豆出口预测数据下调1000万蒲式耳，为22.7亿蒲式耳。

　　另外，大豆进口数据下调1500万蒲式耳，为2000万蒲式耳。尽管如此，压榨数据下调，贸易数据的调整基本上相互抵消，使得2020/21年度大豆期末库存数据不变，仍为1.35亿蒲式耳。

　　考虑到本年度供应吃紧以及价格上涨，2021/22年度大豆播种面积预期增加，达到8760万英亩，同比增加5%，这与NASS今年3月份发布的播种意向报告相一致。新豆作物状况整体良好。NASS称，截至2021年7月12日，大豆优良率为59%，开花率为46%－－比五年平均值40%高出6%。中西部的北部地区天气干燥，尚未对大豆作物状况造成可以测量的影响，但是市场正密切关注此事。考虑到2021/22年度大豆作物状况，美国农业部维持2021/22年度大豆产量预测数据不变。但是近来大豆价格下跌，促使美国农业部将2021/22年度大豆价格预估下调0.15美元，为每蒲式耳13.70美元。

油菜籽产量降幅被葵花籽、棉籽和花生增幅所抵消

　　2021/22年度油菜籽播种面积减少11.2万英亩，加上干燥天气或降低单产，因此美国农业部将2021/22年度油菜籽产量数据下调近9.44亿磅，为29.34亿磅。单产数据下调400磅，为每英亩1500万磅，因为大平原的北部地区继续受到干旱及高温天气的影响。2021/22年度压榨预测也受到供应预期下滑的影响，压榨数据下调近7万磅，为39.97亿磅。供应担忧，以及国内需求旺盛，提振2021/22年度油菜籽价格预估，该价格预估上调2.30美元，为每蒲式耳28.60美元。自然，压榨数据下调，造成菜籽油和菜籽粕产量下降。菜籽油产量数据下调到16.93亿磅，造成国内用量减少2.65亿磅。食品行业和生物燃料行业的菜籽油用量数据分别下调1.65亿磅和1亿磅。2021/22年度菜籽油价格预估上调0.05美分，为每磅0.76美元，因为需求强劲，产量预期减少。

　　菜籽粕产量数据下调近1.84亿磅，为11.55亿磅，因为压榨数据下调。菜籽粕价格预估上调5美元，为每吨345美元。虽然2021/22年度油菜籽产量预计受到恶劣天气的影响，但是植物油需求稳定，提振国内其他油籽产量。葵花籽产量数据上调至21.73亿磅，因为播种面积增加。棉籽产量数据上调48.5万吨，为585.5万吨。

国际展望

2021/22年度全球油籽产量数据上调，因葵花籽和油菜籽产量增加，尽管加拿大油菜籽产量下调

　　随着植物油需求继续增长，2021/22年度全球油籽产量预测数据上调250万吨，为6.354亿吨，主要原因是葵花籽产量增加。俄罗斯葵花籽产量数据上调200万吨，为1650万吨，因为政府的播种进展报告显示播种面积增加。由于年度初期加拿大大草原天气干旱，美国农业部将2021/22年度加拿大油菜籽产量数据下调30万吨。如果降雨没有显著改善，那么产量预测数据可能进一步下调。虽然美国农业部本月下调产量数据，但是2020万吨的产量将是三年来的最高水平，这是因为全球对油菜籽的需求强劲。欧盟油菜籽产量数据下调20万吨，为1700万吨，不过澳大利亚、乌克兰和俄罗斯的产量数据上调15万吨。

　　即使加拿大和欧盟是全球两大头号油菜籽生产国，他们的产量降幅将被其他地区的产量增幅所抵消。澳大利亚油菜籽产量预计增加30万吨，达到430万吨。中国的油菜籽产量也预期大幅增加20万吨，达到1400万吨，俄罗斯产量将增加10万吨，达到245万吨，乌克兰将增加10万吨，达到310万吨。美国农业部预计全球油菜籽产量将达到7410万吨，比2020/21年度的预期产量7180万吨增加约3%。

2020/21年度印度棉籽产量数据下调；油籽需求增加，造成花生产量和棕榈油进口增加

　　干燥天气也影响到印度2020/21年度棉籽产量。印度目前的季风降雨稀稀疏疏，将降低棉花产量。印度是全球最大的棉花生产国。印度产量预测数据下调29.7万吨，为1200万吨。虽然棉籽产量数据下调，但是印度仍有望抓住全球棉籽需求增长的机会。2021/22年度印度的花生产量预测数据上调30万吨，为630万吨，因为播种面积增加。除了油籽产量同比增长外，印度还逐渐成为主要的油籽及制成品消费国，尤其是棕榈油。

　　作为全球最大的棕榈油进口国，印度尤其容易受到油籽及植物油价格飙升的冲击。为了降低国内棕榈油价格，遏制食品价格通胀，政府已经把棕榈油进口关税从15%下调到10%。考虑到政策变化，美国农业部将2020/21年度印度棕榈油进口数据上调15万吨，2021/22年度进口数据上调10万吨。