“步履维艰”辞旧岁 豆市迎新添“困惑”

 

　　大豆业“步履维艰”地走完了2022年，进入2023年后豆市依然充满“困惑”。南北产区农民余粮之多、市场需求之惨淡前所未有，疫情仍然困扰着人们的正常生活秩序，大豆转化的最佳时机渐离渐远。

 

　　当每一个大豆从业人员“步履维艰”地挪出2022年之后，不堪回首的豆市，留给操作者的是对未来不敢憧憬。南北产区农民的余粮总量之多前所未有，市场需求之惨淡前所未有，疫情仍然在困扰着人们的正常生活秩序，大豆转化的最佳时机渐离渐远。

 

　　国储收购渐入尾声，收购价格继续下调。黑龙江产区贸易主体期待的省级储备入市给予行情支撑的希望破灭。6.85万吨的初期采购，在2022年末通过竞价形式，以全面低于底价成交。距春节仅有10多天时间，终端市场在疫情“阳转阴”过程中人员流动稍有改观，但为时已晚，本周过后南北产区节前流通将全面停滞。由于产销区经营主体库存较低，春节后市场补库或早于收购，各类经营主体需把握时机。

 

　　东北缺乏支撑  粮源压力后移

 

　　东北产区新豆上市后，因疫情防控，粮源余量集中推后，大幅增产适逢转化率极低，食品需求的6个月旺季已失去4个月。在疫情防控全面放开后，“阴转阳”现象集中暴发，餐饮业门庭冷落。东北豆流通陷入困境，入市主体较少。同时，国储收购在进入尾声之际，仍一周两次下调收购价；而黑龙江省级储备用竞价形式采购，未来或分批投标，使得行情支撑面狭窄。

 

　　2022年末，国储陈粮拍卖标的物轮次间底价下调幅度差别太大，嫩江、绥棱5250元/吨，阿荣旗5200元/吨，比之前下跌250元/吨，结果3.3422万吨无一单成交，全部流拍。而新粮收购在不断下调入库价的过程中几近尾声。

 

　　自2023年1月2日起，敦化直属库有限公司大石头库区入库价再次下调，但蛋白含量要求稍优于其他地区，大于或等于37.5%的达标粮入库价下调至5500元/吨，粗蛋白含量小于37.5%的则为5380元/吨，比之前下调40～50元/吨。

 

　　1月4日，中储粮计划竞价拍卖国产豆25827吨，实际成交10183吨，成交率39.43%，成交均价5220.26元/吨；底价龙镇、阿城、七台河、阿荣旗5200元/吨，绥棱5220元/吨。

 

　　黑龙江疫情管控全面解封后，“转阳”群体集中，粮源压力推后。贸易主体期待省储入市能够适度缓解市场压力，但省级采购却以竞价形式进行，6.85万吨的先期采购，底价最低5490元/吨，最高5530元/吨。经过竞价后，仅一单以最高底价5530元/吨成交，其余在5420～5500元/吨之间，均价为5469.78元/吨。省储入市时间选在此时，且入库以法定假日除外的50天，该时间段收购量较低，价格不具备竞争优势，因此，成交价与底价相差无几。其他入市主体计划内的收购任务也即将结束，收购价多维持在5440～5620元/吨之间。

 

　　食品市场、蛋白企业及酱油酿造业需求一直较弱，流通量进一步下降。各地贸易商大多不愿留过多粮源过节，区域间现货装车报价因运输费率不同而有所差异。黑龙江中、西部产区39.5%～40.5%蛋白含量的塔选商品豆主流装车价5600～5640元/吨，而同类粮源在东部区域则以5440～5520元/吨为主。优质类高蛋白品种或分离的大粒型商品豆主流装车价在5600～5720元/吨之间，这类粮源在东部区域偏少。总体观察，东部区域高水分粮源占比较大，低蛋白粮较多，未来的价格差异会特别明显。

 

　　元旦当天，哈尔滨铁路局运输费率全面下调，但本次调整差异较大，局与局之间最大下调幅度达10%～20%，而对云、贵、川承运站点仅下调1%。

 

　　春节临近，北粮南运时差较大，终端经营商为节后备货热情较低，而产区豆农在一场大雪过后，豆源被雪封盖，大多不愿铲雪揭篷出售。此时的贸易商在日益下跌的行情影响下，缺乏收购增仓信心，许多没有订单的大户仅留几百吨余量循环。

 

　　预计节后销区采购早于产区收购，其行情变动幅度不大，经过节后第一波集中补给，终端将进入转化期，经营商即会产生观望情绪，继而出现“少进慢补”。随着时间推移，需求萎靡的状态将与豆农集中售豆期重合，行情再度下跌的大趋势明朗。建议产区经营主体关注外因变化，适度调整增减仓节奏，谨慎操作。

 

　　价格优势渐失  关内隐藏跌情

 

　　随着东北大豆价格不断下跌，加上铁路运输费率下调，东北大豆到达南方市场后，与关内鲁、豫、皖等地的大豆价格“剪刀差”逐步放大，关内现行价格逐渐失去优势。销区市场经历疫情暴发后，康复人群不断增多，加上东北运距较远，许多经营商就近采购弥补缺口。由于关内各产区收购商库存不是太多，春节前后不具备压力。各区域经过2022年末价格适度下调后，目前行情稳中偏弱，节后局部地区可能有挺价迹象，错过节后第一轮补库峰值，将进入漫长的下跌通道。

 

　　河南漯河、许昌、周口、永城与安徽阜阳太和、亳州利辛、涡阳等豆区行情几近持平，普通筛粮主流装车价6180～6240元/吨，双比重筛粮装车价在6240～6280元/吨之间；淮北铁佛、刘桥稍有回调，双比重筛商品豆装车价6300～6320元/吨；宿州埇桥、灵璧装车价6260～6300元/吨；泗县刘圩装车价6360～6400元/吨。

 

　　山东济宁鱼台、金乡、微山、汶上等地精选粮装车价6300～6360元/吨，普通筛选粮6260～6300元/吨占主流；菏泽、东营、德州等地少量手工豆装车价6400～6500元/吨，普通筛粮装车价6240～6300元/吨。

 

　　江苏南通、盐城、淮安等地“大乳白”装车报价7300～7360元/吨，“翠扇”“腐豆”装车报价7160～7260元/吨，“黑脐王”主流装车价在7100～7160元/吨之间。

 

　　长江流域的皖南安庆、鄂东部的黄梅、武穴因筛选设备落后，且总体粮质偏差，又有部分商户为拉低库存价格，曾经低价运河南豆掺混，使得价格较乱，毛粮价格6300～6400元/吨，目前净粮装车价与之持平，且流通较弱。

 

　　湖北江汉平原的天门、钟祥、沙洋、京山、汉川等地“杂花豆”主流装车价6600～6700元/吨，“早熟537”装车价以7300～7400元/吨为主，不同质量的“冀豆12”装车价在7200～7360元/吨之间。长江上下游的石首、公安、监利、江陵等地及湘北的常德、安乡等豆区均以“杂豆”为主，装车价依然较高，在6700～6800元/吨之间。各地以去库存为主，总体流通微弱。

 

　　从关内各地现状观察，收购商补库情绪较低，区域间仅有个别商户囤积量较大，大多网点“半遮半掩”，有提前休市的表现。各地零星外发，许多高价产区有价无市。春节前后价格将基本一致，但进入2月底，东北大豆的价格优势将直接“拽下”关内行情。建议关内各地提前做好应对，切忌在节后第一轮补库时“较劲”。

 

　　疫情持续影响  需求尚难恢复

 

　　国产大豆主要用于豆制品加工、酱油酿造和蛋白提取。受较长时间的疫情管控和放开后迅速暴发影响，人员流动受限，各类学校、企业食堂关闭，居民、餐饮等对豆制品的需求全面下降；蛋白企业自新豆上市后，开机率一直偏低，出口定单低于常年同期80%还多。大豆消耗旺季的6个月已错过4个月，至少减少食用大豆转化260万吨，而且是在总产大幅增加的年份，后移的粮源将在淡季中转化，留给参与主体更多的则是惶恐不安。

 

　　经过漫长的防疫历程，居民收入大幅降低，豆制品中的高端品系价格已赶超猪肉价，加上蛋禽供应充足、价格低廉，各种蔬菜价格低于上年同期1～２倍，居民生活所需食材可选择范围放大，严重制约各类豆制品需求。

 

　　疫情管控放开后，阳性陡增，人员流动减少，许多豆制品作坊和企业员工“转阳”后不得不停产，大型企业生产订单全面减少。新年伊始，“阳转阴”陆续向好，未来疫情如何发展仍难预料，春节前豆制品需求的峰值恐又“打了水漂”。

 

　　受美联储加息影响，加上美豆增量转向生物燃料，使得外盘表现坚挺，表面上看对国产豆转化有一定利好，但巴西大豆总产增加的预期日益明朗，国内现货分销价格经过前期的大幅下调，其优势相比东北豆依然明显。而东北产区低蛋白粮源较多，这类粮源出油率无法与进口豆相比，同时，因蛋白含量较低，加工出的豆粕达不到饲料要求的蛋白含量，未来只有通过价格刺激，促使压榨企业与进口豆搭配转化。这类粮源的价格将拖累商品大豆行情，从而影响关内产区价格并使其难以立足，预计2月下旬价格“寒潮”自北向南将席卷整个大豆市场。