国储地储“接力”支撑 新季豆种植面积大于预期

继国家政策性大豆收储之后，黑龙江、内蒙古地方储备相继启动收购，给东北欲“塌方”的豆市行情极大支撑。今年东北豆市政策性支撑时间较长，力度发挥得淋漓尽致，使得新季大豆种植面积大于预期。

国储、地储相继启动收购，给东北欲“塌方”的豆市行情极大支撑，豆农、贸易商阶段性挺价明显。终端需求提前进入淡季，东北豆源流通一直偏弱，价格虽然上涨，但仅体现在优等商品豆，低蛋白豆源依然有价无市。至6月15日，黑龙江省级48.8万吨收储计划全面完成，内蒙古因启动较晚，目前尚有部分库点正常收购。东北豆市政策性支撑时间较长，力度发挥得淋漓尽致，使得新季大豆种植面积大于预期。

自5月30日国储投拍产于2017年、2018年陈豆2.9461万吨以来，除第一轮成交1650吨外，经历多轮流拍之后，在黑龙江省级储备结束收购的次日（6月16日），对余下的2.7811万吨再次投拍。由于嫩江、阿荣旗拍卖底价与之前没有变动，分别为5250元/吨、5100元/吨，出现流拍；而肇东的底价调整至4950元/吨，却成交4761吨，充分证明陈豆的需求主体较弱，以及市场对价格较敏感。6月20日，国储继续拍卖上述标的库余量2.3万吨，成交结果与底价变化密切关联。

东北产区优等豆源价格自5月下旬上涨以来，给关内豆区带来明显利好，夏收前各地收购商受腾仓备战夏粮的心理驱使，豆价稳中偏弱，与当时的东北豆行情形成背离，流入终端的价差大幅收窄。由于豆农担心播种后的大豆难以确保全苗，剩余种源入市推迟。各地商品豆供应出现脱节，关内豆市上涨和豆源见底在一定程度上会给东北豆市带来利好。但需求清淡的“梅雨”季，终端加工主体在收益下降过程中，会选择廉价的转基因豆源替代，对整体豆市形成利好和利空交织，东北现行价格虽无明显跌势，但上行也很乏力。

政策市逐渐淡化   优等豆稳中趋弱

国储市场化和政策性收购，以及黑龙江省、内蒙古自治区调节性收购，累计储备量达400万吨左右，这是多年来少有的现象。收储时间形成“接力”，行情支撑较长，入库豆源看似要求国标三等及以上，但整体收储过程中，因其收购价高于市场流通的塔选商品豆价格，且各收储库出现排队压力，促使贸易商尽可能挑选超越其收储标准的优等豆交售，主流收储质量明显好于往年。大量优等豆被分流后，部分区域高蛋白豆余量比例失衡，贸易商对这类豆源也曾高价抢收，但由于终端接受度较低，在追涨过程中，适逢关内豆区夏收前“急卖”大豆，二者价差缩小后，关内豆源集中入市，给东北豆流通带来抑制作用。

黑龙江省级储备全面结束，内蒙古自治区的收储也很快完成任务，东北产区的大豆行情支撑面陆续缩小。而此时，经历多轮流拍的国储陈豆拍卖，肇东库底价已由之前的5100元/吨下调至4950元/吨，价格优势显现，之后其他标的库拍卖底价若跟随下调，将减少同等数量的现货释放。

经过国储、省储收购后，东北产区余豆价格冲高，给俄罗斯大豆入关创造了较好机会。至上周末，黑龙江39.5%～40.5%蛋白含量的商品豆主流报价5300～5360元/吨，东部区域略低100～140元/吨，41%～42%高蛋白或塔选分离的大粒型商品豆装车报价5460～5600元/吨；东宁、黑河口岸优等44%～45%高蛋白俄罗斯大豆装车价5500～5560元/吨，42%～43%蛋白含量的俄罗斯大豆净粮装车价5200～5300元/吨，替代东北豆的优势明显。

与国储同时期市场化收购的北京京粮、象屿及九三集团等，均有不等量的豆源开始向市场投放。由于下游大部分地区高温天气提前，加上“梅雨”季大范围出现，高温高湿的气候特点，加之很快进入暑期，各类学校食堂将放假关闭，豆制品的保质期也明显缩短，需求和加工均大幅减量，东北豆流通量难以增长，行情持续稳中趋弱。建议各类持豆主体切勿过分挺价，盲目看涨依然不可取，理性收购和循环释放是最稳妥之举。

剩余种源入市迟   关内供应或脱节

夏收前夕，关内各区域大豆收购主体均有卖豆腾仓收麦的意向，集中廉价抛售，加上东北产区价格同时上涨，南北产区豆源流入市场的价差收窄，致使终端市场经营主体在较短时间内倾向性采购。夏粮收获结束后，各产区气温骤升，抢墒播种的大豆因地表温度较高，豆农惧怕“灼苗”而补种，剩余种源推迟入市，各区域出现短暂脱节，价格出现100～200元/吨的上涨。

上周末，河南、安徽、山东、江苏等地均出现降雨过程，高温也适度缓解，利于已播大豆出苗，本周中期各地剩余的种源或陆续流向辖区的收购网点。值得说明的是，各地剩余的种源均比常年同期偏少，加上各收购网点缺少库存基数，短暂分散收购极易拉升价格。

河南、安徽、山东同类商品豆装车价格全面上涨，夏收前装车价多在6060～6200元/吨之间，上周各地报价均在6160～6400元/吨之间，而且能够整车装运的商户极少。受此影响，恢复收购后，商户之间有相互抬价争购的可能，在上述装车价的基础上，续涨100元/吨的概率较大。

江苏、湖北优质豆区豆源余量同样较少，具备整车发运能力的商户极少，价格同样上涨100～200元/吨。“大乳白”“翠扇”类装车价再现7400元/吨上方，湖北优质“杂花豆”重回6680～6800元/吨的高位，优质“冀豆12”“早熟537”更是有价无货。

经历本轮上涨后，江苏、湖北上行空间不明显，由于进口转基因大豆需适量掺混加工制品，鲁、豫、皖商品豆视不同筛选设备或豆质，6月底主流行情将冲高至6300～6500元/吨。夏收前后的关内豆市，受助于东北的涨势，挽救了个别赌市主体，曾经在5800～5900元/吨无人问津的豆源，近日6200～6300元/吨也成了“香饽饽”。

受降雨影响，湖北早熟新季豆的播种稍有推迟，常年7月底便有新豆零星上市，今年或延迟至8月上旬，对外围区域影响时间延后，持豆主体挺价意向较强。

至7月中旬，关内各豆区均有提前脱节的可能。建议终端市场经营主体关注产区种源入市动态，早谋划、早下手，适度留点货“压仓”。

进口替代成常态   不利因素陆续增

进入6月份以来，南方大范围的降雨一轮接一轮，伴随着高温，形成了高温高湿的气候特征，大豆经营主体担心大豆吸潮变质，均采取以销定购的形式，不愿大量增仓。豆制品加工主体因制品保质期缩短，加工日益减量；各类学校即将进入暑假，餐饮业人流萧条，居民生活替代品丰富，豆制品的转化淡季或延长至8月中旬。

豆源转化量越小，对于小作坊来说，生产成本就会越高，效益的浓缩便会寻求低廉的转基因大豆替代，国产南北豆与美湾豆相比，加工成本相差较大，加工过程中小作坊违规增加“保鲜剂”“增筋剂”等材料，使得利益最大化。

调查显示，贵州、四川美湾大豆售价5600～5700元/吨，河南、河北、山东售价仅5200～5300元/吨，山西、陕西、甘肃售价5400～5500元/吨。经营商售卖美湾转基因大豆的利润，比销售东北或关内豆的利润高100元/吨以上，加工作坊比用东北豆节省成本500～600元/吨，比用关内鲁、豫、皖大豆可减少900～1000元/吨的成本支出。

除低廉的转基因大豆外，俄罗斯大豆流入市场的数量也在逐渐扩大，少量加拿大、乌克兰、贝宁大豆也以价格优势挤占清淡的终端市场。

关内国产豆价格上涨是因粮源匮乏，未来市场对关内的缺口不会全面用东北豆取代，因此，南北产区未来的总体趋势是南强北弱，走势各异。（原文刊登于2023年6月20日粮油市场报A03版）