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突破5000元/吨!豆粕价格屡创新高,将重演去年行情?

来源:    作者:    时间: 2023-08-22

7月以来,美豆主产区经历着持续的干旱少雨天气,推动美国大豆单产预期大幅下调,带来了全球市场对大豆供应由宽松向预期偏紧转换。7月份单月豆粕价格上涨了15%,而8月份至今涨幅超过10%,国内多地豆粕价格已经达到5000元/吨。

在豆粕现货和期货价格不断走高情况下,市场唯一的跟踪大商所豆粕期货价格指数的豆粕ETF也在近两个月涨幅达到34%,明显超越同期其他品种涨幅。

减产担忧再起,国内豆粕价格突破5000元/吨

8月18日晚间,豆粕期货近月合约2309合约,开盘就达到5000元/吨,上涨274元/吨,引发市场进一步关注。到8月19日,全国各地现货价格普遍达到5000元/吨关口。根据生意社的最新统计显示,东莞等沿海地区贸易商43%豆粕报价上调80-100元/吨,现货一口价报4880-4920元/吨;在秦皇岛地区,豆粕现货报价为4920元/吨。

8月以来,虽然美国中西部产区出现有利于大豆生长的降雨天气,使得正处于关键生长期的大豆优良率从之前的52%一路增加至59%,预计在9月的作物生长报告中有可能上调美国大豆的产量预估。不过由于大豆种植面积下降,较上一年减产或已成定局,加之美国大豆出口恢复以及产区再度出现高温干旱的天气,使得大豆生长再受考验,CBOT大豆期价有所反弹。并且近期随着人民币中间价连续五个交易日贬值并创下7月5日以来新低,进口大豆成本增加后使得工厂提价意愿依然强劲。

因到港巴西大豆高峰逐渐过去,大豆到港数量将逐渐下降,据船期统计,8月到港量或降至810万吨左右,9月到港量有可能降至650万吨。随着大豆到港数量逐渐下降,压榨量下滑后豆粕产量及供应随之减少,进一步增强工厂的挺价意愿。据国家粮油信息中心统计数据显示,截止8月11日国内主要油厂豆粕库存79万吨,较上一周近一年以来的高位库存水平减少12万吨,较2022年同期减少1万吨,比过去三年同期均值减少11万吨。主要是华南及华东等地海关加强进口大豆商检后到厂有所延迟,部分工厂大豆供应紧张出现停机减产,但饲料养殖企业提货需求较好使得豆粕库存快速回落,并结束了之前连续上涨三周趋势,豆粕价格也从6月初阶段性低点约3720元/吨上涨超1000元/吨。

格林大华期货公司分析师刘锦认为,自7月以来,美豆主产区开始经历持续的干旱少雨天气,美豆优良率持续偏低,甚至一度创出历史新低,导致美豆单产下调。美国农业部8月供需报告给出的美豆单产是50.9蒲式耳/英亩,单产下调直接导致美豆整体产量的调降,美豆新年度大豆产量较上月减少257.3万吨,降至1.14亿吨。同时美豆期末库存也进行了下调,这就奠定了9月份之后美豆供应阶段偏紧的基础。

方正中期期货公司饲料养殖分析师王亮亮表示,从船期来看,后期大豆到港情况仍然紧张。2023年12月船期及之前月份船期的大豆到岸升贴水均在250美分/蒲式耳上方,只有到了南美新作上市时期升贴水才大幅下降。这意味着在南美新作大豆上市之前,进口大豆成本并不会很低。根据排船及发船量情况推算,预计三季度我国大豆到港量较小,供应总量可能在今年8—10月递减,沿海港口大豆库存预计也将季节性下降。

重演去年行情?豆粕行情屡创新高

回顾2022年,全国豆粕现货价格高位运行,上半年在3600—4500元/吨之间高位震荡,进入在8月后,随着大豆到港逐渐减少和美豆天气炒作影响,豆粕价格出现了攀升上涨态势。9-10月进入双节备货期,需求带动豆粕现货价格进入上涨通道。10-11月随着大豆供应偏紧和豆粕库存持续创出新低,到2022年11月20日,豆粕价格达到历史高点的5702元/吨,全年涨幅32.59%。

进入2023年,似乎同样的剧情在上演,特别是6月份以来,国内豆粕价格在全球厄尔尼诺天气作用下持续上涨。“目前国内豆粕库存处于历史同期低位,不排除后期上游挺价重演去年行情的可能性。” 王亮亮表示。

豆粕的持续上涨受到国际与国内多方面因素的影响,上海钢联农产品豆粕分析师李心洋告诉记者,“国外方面,6月底美国农业部公布的种植面积意向报告中,超预期下调新作种植面积,加之7-8月是美豆的关键生长期,而美国中西部作物带仍然频繁受高温和干旱天气影响,外盘CBOT大豆的上涨带动豆粕现货价格上升;国内方面,部分油厂受到海关检疫政策影响,出现断豆停机现象,油厂豆粕库存低于往年同期,且当前油厂榨利持续恶化,但普遍看好后市,挺价心态较强。”

在业内看来,饲料上涨或许还有可能持续,“我们饲料企业都是随行就市原则,原料上涨的时候我们饲料企业也只有被动涨价,且大多数时候我们的涨价幅度无法跟上原料涨幅,导致成本较高。从近期原料走势来看,我们很多行业内的人都认为还有上涨可能。”

来源:证券时报、慧通数据、财联社、中国畜牧业 
 
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