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利好不断,大豆是不是要支愣起来了?


来源: 新农观   作者:    时间: 2024-03-14

年后的玉米迎来了上涨的行情,但是大豆却一直偏弱,不过持豆主体倒也不着急,因为都在等待着大豆的“专车”。

比如,去年大豆行情也是偏弱的,但是去年国储、省储大开库门,敞开收豆,并且不看蛋白,所以今年大家都在等待“专车”的再次到来。

而另一方面呢,政策端确实释放了不少利好的信号。

比如,吉林在2月底时发布了2024年玉米和大豆生产补贴的消息,其中提到继续增加对大豆的支持力度,原则上东部和西部地区大豆生产者补贴亩均高于玉米生产者补贴280元左右,同比去年提高了60元,中部地区高400元左右,同比去年提高了80元。

而鉴于玉米收益仍高于大豆,所以提高的部分更多会体现在大豆种植上,也就意味着2024年大豆补贴会进一步提高。

而近期黑龙江也发文称,2024年继续实施玉米、大豆差异化补贴政策,原则上大豆生产者补贴达到每亩350元以上。

而除了政策消息的利好以外,另一大利好就是九三集团的全面开收。

随着九三集团开启收购以后,库点不断扩大,截至目前黑龙江产区内的收购网点已形成全覆盖。

这一系列利好砸下来,不禁使人感觉大豆是不是也要支愣起来了。

但是很遗憾,大豆市场看着热闹,但实际的后劲可能并不大。

首先,这些利好虽然对市场情绪方面有提升,对价格也有一定支撑,但是顶多是能托住大豆的跌势,但却未必能推动大豆的涨势。

因为虽然九三集团全面开收,但是收购的情况来看,有3件事值得关注:

一是收购价格并不给力。

或者说并没有达到市场的预期,甚至在刚开收时市场情绪还有些低落,只不过随着收购的持续,市场对这个价格也逐渐习惯了。

而九三集团的收购价格具有一定的导向性,市场多以此价格为风向标。

二是对质量要求较严。

根据蛋白含量不同收购价格也不同,蛋白大于或等于39.5%的豆源,价格约在4670-4750元/吨;蛋白大于或等于38.5%的豆源,价格为4570-4650元/吨;而蛋白含量小于38.5%、大于或等于37%的豆源价格为4520-4600元/吨;蛋白含量低于37%的则拒收。

这就使得优质豆源有着落,但是不达标的豆源则面临退货风险。久而久之,豆价分化则成为必然现象。

虽然有消息称或许后续省储会接盘不达标的豆子,但是即便如此也解决的是卖压问题,而不是价格问题。

第三是收购体量有限。

之前市场有传闻称九三收购量或达到400万吨,但从各库点的卸车情况来看,能力有限,且已有库点发出公告,称剩余仓容已不多。

此外,就是大家最关注的下游市场的需求情况。

虽然年后下游生产均已恢复,但从恢复情况来看普遍不及往年同期。

而且随着天气回暖,蔬菜生产上市加速,再加上肉禽蛋类价格走低,均在一定程度上挤占了豆制品的消费市场,使得大豆消耗减慢。

另一方面,虽然油厂也陆续恢复,但2月份油厂压榨量明显下降,仅有407万吨,远低于1月份的812万吨,也低于去年同期的710万吨。

虽然3月份压榨将逐渐恢复,但随着进口豆的到港以及储备豆油的轮出,也将进一步挤占国产豆的需求市场。

因此,虽然利好信号频发,但对实际豆价支撑有限,大豆行情仍将继续承压。

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