美林调高蒙牛目标价20％

    美林表示,蒙牛乳业(2319.HK)在内地快速增长的乳品市场持续获得市场份额,相信其盈利增长高企更为持久,调高其2007年至2008年盈利预测5%,并将目标价调高20%至15.85港元,评级为“买入”。

    美林指出,蒙牛品牌在内地具有领导地位,在销量强劲增长,产品定价及经营杠杆较好,以及有效税率较低的情况下,预期该公司2005年至2008年盈利复合年增长可达31%,预期2006年至2008年纯利分别6.3亿元、8.18亿元及10.16亿元。

    该行表示,预期伊利及光明乳业本月底前公布的第3季业绩,将揭示内地对乳品需求仍然强劲,预计对蒙牛股价带来刺激。