双汇发展产量和毛利都出现下降原因分析

    第一，今年的产量

    （1）今年1-5月的总屠宰量同比微降0.6%；肉制品产销量下降4%；

    （2）4月单月屠宰量上升12.8%，肉制品上升13%；其中，高温肉制品上升10%

    （3）5月屠宰量大幅上升40%，原因有两个：第一，低基数。上年同期开始限产压价；第二，需求环比上升；

    （4）6月不如4-5月，产量和毛利都出现下降；

    （5）Q1高温产品产量15万吨，同比有7-8%的下降；低温产品5万吨，同比增长几千吨。

    第二，产量下降的原因

    （1）屠宰下降的原因有两个：第一个是通缩的环境，对消费产生一定阻力；第二个，是双汇认为自己目前的渠道还不足以完全拉动上游屠宰业务；

    （2）高端下降的原因，主要还在于产品的生命周期和消费升级。07-08年高温均在下滑，但好的一面是基本上是中低端产品下滑；

    （3）低温下滑的原因，不是需求不足，而是猪肠衣的供给出现瓶颈，从而暂时没有上量；实际上，低温的趋势还是向上的；

    （4）猪肠衣，目前是采用猪、羊的小肠，或者人工胶原蛋白肠衣生产。单纯采用猪、羊的小肠，需要7亿头才能攻击双汇，从而不得不依赖人工肠衣。而人工肠衣目前国内仅广西梧州一家企业有能力生产供应，不足造成双汇低温产品受影响。不过，目前该企业又上了8条产线，从而未来该问题有望缓解。

    第三，价格变化

    （1）绝对价：肉制品08年3月提价，今年同比价格没有下滑；

    （2）相对价：高温产品中，低档产品占比下降，带来综合价格提高；

    （3）生鲜价：Q1肉价下滑慢于猪价；Q2肉价下滑快于猪价。