进口鱼粉疯涨，饲料“被涨价”始末

     截至4月15日，国内主要港口鱼粉库存总量为13.25万t，较去年同期11.5万t略有增多。其中黄埔港4.45万t，上海港4.43万t，福州港1.26万t，天津港4670t，大连港1.08万t，湛江港9590t，其它港5980t。

    4月份以来，受持续冷空气的影响，部分地区的天气仍没有明显的好转，由此造成北方水产养殖启动延迟以及华南对虾投苗受降雨影响明显，港口鱼粉报价仍没有明显变化，普通白鱼粉报价为14500元/t，成交价多在14000-14200元/t。

    2010年，鱼粉并没有如大家预期中的回落，而是一路疯涨，较去年同期翻了将近一番。饲料企业形势严峻，“被涨价”已是在所难免。

    3月8日，“通威”、“恒兴”、“粤海”、“海大”四大水产饲料集团、以及珠海“世海”等部分业界知名饲料企业负责人聚首珠海，共同商讨饲料涨价事宜。

    商讨后，大家初步确定虾料提价600元/t，海水鱼料700元/t。预付款优惠政策依然会继续施行。对于预付款的客户，今年每1万元饲料款（按提价后的饲料出厂价计算）可优惠400元。以虾料为例，提价后出厂价为7400元/t，折合后优惠额度约为296元/t，低于2009年的300元/t。

    虽然虾料大局已定，但罗非鱼料因生产厂家过多，配方各有差异，涨价难以达成统一。目前，部分企业上提100-150元/t，也有不少企业按兵不动。

    3月初，新年伊始，进口鱼粉价格在智利及秘鲁地震的影响下突破新高，港口报价上扬至13500-13800元/t。迫于原材料所带来的经营压力，各主流养殖品种中高档料价格亟待上涨。

    华南某饲料负责人表示，近些年原料价格一直不太稳定，部分企业不得已从饲料配方上做调整，但效果不大理想。即便今年鱼粉涨价幅度有些离谱，企业在调整配方时也会比较慎重。

    吃高价鱼粉，今年虾价低不得

    早在2009农历年末，便有消息称2010年开始虾料将提价。据知情人士透露，当初四大水产饲料集团中有企业提议提价800-1000元/t，每次400-500元/t，间隔时间2-3个月；也有企业认为涨价幅度过高，且过于频繁，为避免市场出现过激反应，建议一次性提价500-600元/t，视鱼粉走势后期再做适当调整。

    本轮的虾料涨幅600元/t，到底是全年涨价额度，还是仅仅只是一个前奏？

    有业内人士称，按目前提价后的虾料价格（7400元/t）来看，比2009年同期增长900元/t。而鱼粉价格比2009年同期增长约6000元/t，折合计算后，虾料生产成本增加约1800元/t。就算在配方方面加以调整，以及期货、库存原材料等所起的拉低作用，今年虾料的生产成本比去年同期至少增加1000元/t。

    因此虾料提价600元/t（与去年同期相比提价900元/t）并不算高，企业只能勉强维生。虾料板块也将一改“高利润”的形象，只能靠薄利多销带动效益增长。据了解，目前虾料利润空间仅5%左右。有业内人士表示，如果鱼粉继续维持在13000元/t以上，虾料再次提价的可能性极大。

    虾料涨价600元/t后，对虾养殖成本增加0.3元/500g，2010年对虾价格的市场走势将成为支撑饲料涨价及有效回款的主要因素。从2009年全年的对虾市场反应来看，部分业内人士认为2010年对虾价格虽然可能没有2009年高，但仍会维持在较为理想的价位。如果真出现跌破成本线的可能，相信饲料企业会收虾救市。

    目前，已有知名加工企业出台“合同虾”政策，并表明符合要求的虾将以9元/500g（40头虾为基准）的保底价收购。因此整体来讲，2010年虾价不会太差。预估养殖户对饲料涨价将较容易接受。

    相对养殖户而言，经销商的处境就不是那么乐观。2009年1万元能购进1.54t虾料，但今年只能购进1.35t虾料。虾料涨价后，需要经销商投入更多的资金，所承受的经营风险也相应增加。有饲料经销商透露，将通过选择优势品牌或减少虾料的购买量，同时降低赊销比例来抗御风险。

    水涨一丈，船高八尺

    3月1日，顺德地区一些水产饲料企业开始执行新的销售价格，其中海水鱼料提价300-400元/t，涨幅程度明显低于四大水产饲料集团等所商议的700元/t。究其原因，2009年上半年进口鱼粉市场低迷，8月份之前价格维持在8000元/t以内，大型饲料企业大多在此段价位内，备好了全年的期货库存。而顺德地区企业备货量少。去年9月份开始鱼粉价格超过9000元/t后，迫于生产成本增长所带来的压力，顺德地区企业在2009年年底就对海水鱼料进行了一次提价，幅度为200-400元/t不等；而四大水产饲料集团没有提价。

    但即便是四大水产饲料集团，也没有做跨年期货的计划。随着新年的到来，2009年所做期货供应已经结束；同时2009年各企业膨化料销量都较之前计划销量有所下滑，因此对鱼粉的消耗量减少，期货采购的8000元/t左右的鱼粉尚有一定的库存量（也有企业库存鱼粉为9000元/t左右）。2010年初鱼粉涨至11000-12000元/t，一方面受前期库存鱼粉影响，企业采购意愿不强；另一方面认为5月份等智利新鱼粉到港，供应量增加后，鱼粉价格势必下滑。因此对当鱼粉超过11000元/t时，常年做期货的企业都不看好，迟迟没有下手。

    几个月的生产之后，2009年8000-9000元/t的鱼粉消耗殆尽，饲料企业开始使用11000元/t以上的鱼粉，配方成本增加后企业不得不考虑饲料提价。于是四大水产饲料集团海水鱼料价格上涨700元/t。如果配方中使用11000元/t的鱼粉，与之前8000元/t的鱼粉相比，鱼粉成本增加3000元/t。按海水鱼料平均30%的鱼粉含量计算，饲料需提价900元/t才能与2009年的效益持平，但实则只有700元/t的涨幅。

    海水鱼料涨700元/t，以金鲳鱼料为例，相当于养殖成本增加0.8-1元/500g。这样的幅度对于养殖户而言，是很难接受的，养殖户极有可能改养其它鱼类。已有金鲳（网箱）养殖户表示，将通过少放苗，降低总投入成本的方式来减少风险。

    生鱼料成为饲料企业“鸡肋”

    相对而言，特种鱼料的涨价幅度视企业对饲料品质的定位及生产管理不同而各有差异。通过配方的调整，比如降低一个百分点的鱼粉，改用豆粕替代。以目前14500元/t的鱼粉及3100元/t的豆粕价格计算，配方成本可缩减约110元/t，所以各企业饲料提价幅度不尽一致。目前部分特种鱼料大致涨幅为：生鱼料400-1000元/t，黄颡鱼料100-400元/t，斑点叉尾鮰料0-200元/t，塘鲺鱼料100-200元/t，蛙料（虎纹蛙）300-400元/t。

    “其实今年大家都不大想做生鱼料。”某饲料企业负责人面露难色。据他透露，生鱼料中鱼粉比例一般在33-40%，并且用豆粕等其它蛋白源替代很容易影响养殖效果。在目前各饲料厂鱼粉库存量都不多的前提下，对鱼粉高消耗量的生鱼料难免成为“鸡肋”。

    此次蛙料（虎纹蛙）提价300-400元/t，相当于养殖成本增加0.3-0.4元/500g，饲料价格及养殖成本增幅相对其他养殖品种并不算高。但有业内人士表示，2009年海南蛙料市场已经萎缩了3成左右，今年涨价难免“雪上加霜”，养殖户难以接受。

    强劲的消费，最后一根“救命稻草”

    2010年饲料企业应该挺“憋屈”。云南惠嘉、深圳华联、福建高龙等几家原料供应商似乎达成共识，持有一定数量的鱼粉现货硬是“捂”着不出手，以旁观者的身份静观风云。饲料企业倒也不在意，心想等5月份新鱼粉到港后，供应量一上来，你们（原料供应商）再怎么也“捂”不住了，鱼粉价格肯定会下调。可无奈智利、秘鲁地震让饲料企业这一设想落了空。

    “用不起，我还躲不起”，抱着这样的想法，饲料企业纷纷从配方上下手，减少对进口鱼粉的使用量，如辽中地区鲤鱼料中鱼粉添加比例从去年的8%下降到目前的3%左右。某饲料企业负责人大胆预测2010年华南企业对进口鱼粉的采购量较去年同期至少减少40%（用国产鱼粉或替代性原料代替进口鱼粉）。需求的缩水，鱼粉价格的“跳水”终究会出现，但到底何时会出现，饲料企业还在紧张地等待之中。

    某品牌饲料负责人用“熬”字形容饲料企业今年所面临的窘迫形势。因前期鱼粉高价位运行，企业大多未看好做期货，多数采用“保持一定量的库存，短线操作，即采即用”的采购方式。而鱼粉只涨不跌的趋势，使今年饲料企业不论规模大小，都挤到一条起跑线上——鱼粉采购价格上，大型企业也仅比中小型企业低1000-2000元/t，优势不明显。

    低档料本身对鱼粉的依赖程度不高，鱼粉涨价后对其影响不大。但中高档料则有如台风正面登陆，受伤颇深。“如果鱼粉价格在7月份之前还不下跌，饲料界将不论大小企业，都有可能出现品质难以保证的情况。”某企业负责人不无担忧地说。7月份开始，便进入水产饲料下半年的生产旺季，对鱼粉的需求量将有所增长。为降低生产成本，以及受企业资金实力等因素的限制要求，饲料配方上难免会做出或大或小的调整（具体操作要看企业的实力以及对饲料品质定位等），这势必会或多或少影响饲料品质。

    因此，今年使用中高档料的养殖户将面临双重成本压力，即饲料涨价带来的直观成本增长，以及饲料品质改变后饵料系数提高等带来的隐性成本增长。如果商品鱼市场行情呈颓势，使用中高档料的养殖户的养殖效益将滑坡，甚至亏本。

    整体而言，鱼粉涨价的影响波及整个水产行业。虽然种苗是养殖的源头，但饲料成本占养殖成本80%的份额，使得鱼粉等原材料的价格波动，对水产行业的影响大大超过了种苗。鱼粉价格见涨，商品鱼价格倘若不“水涨船高”，养殖户肯定吃不消。如今，饲料企业已经通过压缩利润，消化了一部分鱼粉涨价带来的运营风险。剩下的风险，市场是否能够承受得住，就取决于下半年的水产品消费强劲与否了。

    鱼粉后市难测，豆粕可能见涨

    作为世界主要鱼粉生产国的智利、秘鲁，近期频繁而发的地震，给鱼粉后市蒙上了一层难以揣摩的色彩。因地震影响，原定于3月份的捕季不得不推迟，新捕季的具体时间暂时未见消息，业内人士预估将推迟大约1个月的时间。进入4月中旬，秘鲁官方仍未公布新季开捕政策。根据最新市场传言，秘鲁新季开捕时间预计在5月13日附近，捕鱼配额数量不多于250万t。

    而海底地震对海洋渔业资源的影响程度到底怎样，还未能确定。有消息称，秘鲁海洋研究院的资源探测已经完成，最后的政策公布应该不再遥远。如果新捕季喜获丰收，那对鱼粉行情的影响是利空；但如果因地震原因，导致资源减少，那鱼粉价位极有可能再次爬升。

    总体来说，由于目前大部分秘鲁鱼粉厂商正在迈阿密参加IFFO年中会议，所以秘鲁鱼粉市场表现相对平静；此外，关于秘鲁新季开捕的配额和时间，不同企业的看法差异较大，特别是在鱼粉价格已达到历史罕见高位的背景下。另一方面，厄尔尼诺气候对于秘鲁沿海鱼况的影响仍需继续跟踪。不过，目前来看，秘鲁捕鱼配额数量不多于250万t的可能性较大，在开捕之后，秘鲁官方仍有可能根据捕鱼情况调节配额数量。

    进口鱼粉持续高价，国产鱼粉成为更多饲料企业上半年备货的希望，但是今年上半年国产鱼粉生产形势不容乐观。

    从往年经验来看，清明节后国内气温将明显回升，各地鱼粉工厂开工率也逐步提高。但今年全国遭遇大范围低温袭击，各鱼粉主产区气温较同期明显偏低，原料鱼捕捞量极为不佳。因原料鱼供应紧张，目前浙江地区小规格原料鱼收购价涨至0.87-0.88元/500g，山东地区大规格原料鱼价格甚至在1.80元/500g以上。国产鱼粉报价也呈现上涨趋势，品质高的脱脂鱼粉报价已经达到14000元/t以上。

    某品牌饲料配方师预估今年上半年国产鱼粉价格都难下调，主要原因是一方面受目前进口鱼粉价格坚挺所起的支撑作用；另一方面是6月份之后，山东等地区将逐步进入休渔期，原料鱼的供应进一步减少，鱼粉价格也因此将难见跌势。休渔期结束后开捕，短期内因原料鱼供应量上升，国产鱼粉价格可能会出现调整。但同时休渔期结束后，便进入下半年的鱼粉采购高峰期；另外进口鱼粉此时态势如何，也是影响下半年国产鱼粉价格的因素。

    4月份，沿海地区豆粕工厂现货报价下滑至3060元/t左右。相对日益见涨的鱼粉价格，持续下滑的豆粕价格让饲料企业稍感欣慰。但有业内人士称，目前的豆粕价格并不正常，极有可能是美国大豆和南美大豆市场竞争的结果，等6月份之后南美大豆供应结束，豆粕价格大有上涨的可能。他同时也表示，各大饲料企业都已经加紧对豆粕的采购，希望在豆粕涨价之后能支撑一段时间。