炒作难持久 警惕农产品期货“变脸”

    随着农产品涨价的“多米诺效应”向纵深发展,期货市场投资风起云涌。自7月初以来,小麦、糖、大豆、棉花等主要农产品期货就一路走牛,让做多的期货投资者赚了个盆满钵满,并吸引了越来越多的资金进入农产品期货市场。不过,需要警惕的是,随着美元的初步企稳,从上周开始,国际大宗商品价格已经出现掉头迹象,原油、铜、锌等期货品种连续走低,尽管玉米、大豆期货价格依然坚挺,但也失去了继续向上的动力。国内农产品期货市场上周同样集体“变脸”(棉花期货除外),满盘皆绿。国际国内农产品期货市场都有阶段性见顶的迹象,继续做多农产品期货将面临较大的风险。 

    【现象】

    苹果棉花成涨价“领头羊”

    “苹果的价格涨疯了!”记者从广州多个水果零售店处了解到,往年的红富士苹果零售价格只有3元多一斤,现在都在6元甚至更高。“苹果价格太高了,销量上不去。没办法,批发价格涨得太快。很多人都选择购买橘子、梨、香蕉等替代水果。”广州五羊新城一水果店老板告诉记者。

    从我国苹果主产区山东传来的消息显示,由于陕西、辽宁等苹果减产,大量经销商都涌向山东,推动山东苹果价格一路飙升。这番情景与去年同期经销商炒大蒜如出一辙。据山东烟台牟平观水果蔬批发市场管理办公室主任徐虎透露,今年每个品级的苹果每公斤都比去年同期贵了2元左右。业内人士预计,今年苹果收购价格原本就高,再加上冷藏、运输等成本增加,明年苹果价格创新高几乎没有悬念。

    棉花价格的大幅上涨,牵动了更多人的心。记者从广州白马服装批发市场了解到,国庆过后,纯棉的衣服价格近期涨得很快,一件低档的夹克衫,去年这时候批发价不到100元,现在都超过150元。服装价格的上涨,背后是棉花价格的飙升。中国棉花协会最新数据显示,10月中国棉花价格指数攀升至26205元/吨,与8月初1.78万/吨相比,不到三个月的时间里,上涨幅度高达47%左右。据媒体报道称,现在正是新疆棉花收获期,大批资金抢棉大战激战正酣。棉花涨了,化纤跟着涨,接着是棉纱、面料等等,最后到服装终端,诸如特步、李宁、雅戈尔(600177,股吧)等几乎所有国内一线服装品牌已经或正在酝酿提价。

    除了苹果、棉花,进入今年下半年以来,白糖、猪肉、蔬菜、玉米、豆油等主要农副产品的价格也一路上扬。7月以来,豆油价格上涨了30%左右;白糖的价格到10月中旬与6月份相比涨幅25%左右。

    【解析】

    自然灾害和资金炒作是推手

    不仅仅是国内的农副产品价格全面上涨,从全球范围来看,农副产品价格都处于牛市当中。数据显示,过去半年来,全球小麦和玉米价格已经涨了57%,大米涨了45%,糖涨了55%,大豆价格涨到了过去16个月来的最高值。根据路透集团旗下的杰富瑞金融公司的数据显示,仅最近短短几周内,全球肉价涨到了20年来的最高值。同时,食用油价格上涨近20%、食糖上涨55%。世界银行日前表示,肉、糖、大米、小麦等世界主要食品价格波动预计将持续5年。英国《卫报》以《物价涨到顶,可预见全球性粮食危机》为题的报道中引用世行的话说,现在粮价、菜价还不是最高的,未来两年内将达到最高点,现在就可预见到全球性粮食危机。

    两大因素成为全球农副产品价格一路走高的推手:一是自然灾害频发,一是流动性泛滥推动农副产品投机。

    俄罗斯因为限制粮食出口,成为前段时间全球粮食价格疯长的导火索。而俄罗斯之所以要限制粮食出口,就是因为受自然灾害影响,小麦遭遇大幅减产;中国是全球水稻主产区,水稻也因为暴雨、台风等灾害影响而预期减产;此番苹果价格被爆炒,一个重要的原因就是陕西、山西、河北、辽宁等地的苹果遭遇今春的冻害,产量有所减少。

    流动性过剩则更大程度上推动了农产品市场的投机。亚洲开发银行驻中国代表处高级经济学家庄健认为,就目前的情况而言,市场流动性较充足,导致炒作资金寻找盈利出口。选择炒作农产品是因为其资金量不大、风险小,更容易炒作。从而吸引了大量游资进驻。

    花旗银行亚太区首席经济学家沈明高表示,近期国内农产品价格一个泡沫接着一个泡沫,这是很少见的情况。不论国际还是国内,尽管今年由于天气和灾害原因导致农副产品供给下降,但物价上涨的更大推手还是流动性过剩及其引发的通胀预期。