水产饲料行业的四大军团

　　8月底，各大上市公司陆续公布2015中报，除了海大集团业绩较为突出外，大多企业明显低于预期，连大北农也遇到拐点，营业收入和净利润均下滑，国联水产更是亏损四千万，而水产霸主通威股份上半年则表现得不温不火。

　　上市公司业绩则是体现行业大势的缩影。今年上半年，是水产业较为低谷的一年，水产品价格几乎全线低迷，罗非鱼出口不畅、对虾养成率持续低迷、饲料容量下降……在行业逆境形势下，作为行业巨头的上市企业都走得如此艰难，那么中小型企业的艰难可想而知。

　　即使如此，今年水产仍较为热闹，诸多企业表现可圈可点。尤其以大北农为代表的畜牧军团强势进军水产搅浑了饲企竞争格局，粤海大手笔并购泰山显示老牌粤企的雄心，瞄准高端客户群的澳华继续暴走“城市包围农村”的差异化战略，而海大与粤海的价格攻防战更是将水产饲料的竞争层次推到顶峰。如今的水产江湖精彩而混乱，如何审判今年的天下大势?

　　2014年中国水产料前10名企业按产销量大致可划分为四个梯队。第一梯队为200万吨级企业：通威和海大;第二梯队为50-100万吨级企业：恒兴、正大、新希望(18.99, 0.00, 0.00%)六和、粤海;第三梯队为20-30万吨级企业：澳华、南宝、统一、普瑞纳和淮大江等。第四梯队为10万吨级企业：旺海、天邦、大北农、中粮、东方希望、嘉吉、禾丰。

　　从区域来看，华南市场海大、恒兴、粤海、通威、澳华、南宝等，华东市场通威、海大、新希望六和、正大等，华中市场海大、通威、新希望六和等，华北市场通威、新希望六相等，西南市场通威为主，海南市场翔泰、裕泰等;从主要品种来看，虾料是恒兴、粤海、海大、通威、澳华等，罗非鱼料通威、海大、恒兴、翔泰等，草鱼料海大、通威等，特种鱼和海水鱼料粤海、旺海、海大等，蟹料准大江、天邦等。

　　先看处于竞争格局金字塔顶尖地位的通威、海大。经过前几年调整的海大，今年竞争优势得到全面释放，无论从大规模推广基层会还是全国范围内大肆掀起降价狂潮，海大无疑是今年市场的焦点，业绩也一片飘红。

　　而通威股份，今年是其总裁严虎五年任期的最后一年，虽然谨小慎微，但通威股份上半年应收款只有3.69亿元，是少有应收款下降的企业，不足海大的一半，财务状况非常健康;而从市场方面回馈，今年通威筛选优质客户资源、收紧银根做内功，明年或将大幅度增长。在过去五年，海大和海大为了争水产老大，你遭我赶难解难分，今后较长时间内两家企业的争霸仍然处于胶着状态。

　　再看第二阶梯，粤海是目前发展势头最好的，从董事长提出三年内实现200万吨销量到购泰山和加紧布局华东市场，再到与海大的一场攻防战，老派粤企的实力毋庸置疑，这两年极有可能突破百万吨瓶颈。另外一家突破百万级别的将是新希望六和，去年销量90多万吨;而恒兴和正大发展得较为稳健。

　　第一和第二阶梯的企业可视为巨头队伍，按照饲料工业发展历程看，赢者通吃的巨头优势势不可挡，大批中小企业将逐步退出市场，行业集中度日趋提高是饲料业发展的必然规律。因此，最大的变局将发生在第三、第四梯队的中小型企业，发展得好的公司将进一步发展甚至进入第一集团，反之将逐渐退出市场，甚至走向消亡。目前澳华和淮大扛是近年行业发展的亮点，尤其是近年掀起一股高端饲料竞争旋风的澳华，逐步蜕变，是水产行业最大的一匹黑马，而在华东聚焦蟹料再到淡水鱼料的淮大扛从前几年的十万吨迅速发展到去年的28万吨.正引起行业的普遍关注。此外，聚集特种水产料的旺海，将生鱼模式复制到普通淡水料上，正在推行组织变革欲谋求淡水鱼料突围，可谓近年中小企业的发展样本。

　　值得一提是进入水产的一批畜牧军团，如大北农、中粮等，这些巨头的水产业务距离通威、海大还差很远但这些企业的综合实力却不比两家巨头弱，甚至更强，像财大气粗的大北农大力推行的财富共同体，而且这些企业将利用资本优势加大收购步伐，意图颠覆商业模式和水产格局，这对于水产格局将具有决定性影响。