海大股东大会透露：今明两年饲料实现2000万吨，今年生猪养殖超100万头

5月11日下午14:30，海大集团先召开股东大会，紧接着召开投资者交流会;公司董事长薛总、董秘黄总、副总经理陈总等主要高管参与交流，期间与投资者充分互动，干货满满。

整体而言，董事长薛总给人留下了很深刻的印象，主要在于以下两点：1、言语间透露着很强的企业家精神，既有对行业和公司前景的的看好，同时又不回避问题，不盲目乐观，又很有自信;2、非常了解业务，对行业有很深理解，全程接近3个小时的问答环节几乎都是自己亲自回答，思路清晰。

交流问答问题如下：

1、未来养猪龙头企业市占率提高，公司猪饲料业务是否有压力?

(1)行业判断：超大企业会自己做饲料，未来占比20%-30%;公司服务其他70%的中小企业;

(2)产品角度，公司对产品很有信心;

(3)竞争情况，中小猪饲料企业退出;今明两年公司猪饲料业务还有较快增长;去年公司猪饲料业务团队1100人，今年预计1600人;

2、猪瘟对行业的影响?

猪瘟没有改变行业基本趋势，既中小散户慢慢退出;未来两年猪肉价格会降下来;市场留下来的散户一定是懂养猪的，一定会选择专业的产品饲料和服务;未来两三年，公司先把产品做好;再把服务做上去，从产品转服务。

　　3、不同规模的饲料厂的盈利情况

饲料行业整体比较分散，去年公司占比5%，今年预计占比接近7%;去年猪瘟和今年新冠疫情会加快行业洗牌，今年预计行业还是负的增长，但公司增长还是有保证的;禽料厂和猪料厂单厂的规模低于10万吨很难盈利，水产料单厂规模低于3万吨很难盈利，公司单厂在30万吨以上，规模有优势。

4、服务站的情况

今年服务站尝试建立30个服务站，目前进展比较顺利;未来服务站会提高我们客户的粘性，培养技术和服务人才，今年先把模式做顺了，未来大规模推广。

　　5、疫情对水产的影响

我们之前预计疫情对于水产影响很大，因为水产在餐饮渠道消费很大;但五一之后，实际好于我们预期，许多生鱼品种达到或接近去年同期水平;今年影响最大的是蛙料，去年8万吨，今年预计3万吨;比较差的是牛蛙、石斑、大黄鱼;今年还要看6-8月销售的情况，再决定是否降价抢市场。

　　6、毛利率情况

行业毛利率情况可能会下降，竞争会加剧;公司毛利率水平会保持较稳定的水平。

7、生猪养殖情况

公司生猪养殖今年预计100万头以上，明年确定在200万头以上，2022年500万头，今年外购比例比较大;明年200万头中，自有猪仔占比150万头，后年基本自有猪仔为主;公司现在具备500万头的土地储备。

8、饲料的目标

今明两年实现2000万吨，水产500万吨，禽料1200万吨，猪料300万吨;未来如果要实现4000万吨，必须要依靠猪料的发力;华南区域要做深，要保持高速增长;华北、东北、西北等这些新兴区域要开始做准备工作;饲料本身要做出优势以来，服务一体化要做出来。

　　9、海外市场情况

海外市场我们主要布局的是东南亚和南美，他们相对比较落后，我们产品和服务是优势的，我们一般是水产先进入当地市场，种苗加饲料，种苗他们还是比较缺少的，目前主要把国内一些好的东西带过去;整体而言，国外竞争还不算激烈。

10、养猪行业情况展望

猪价目前比较高，未来不可持续;猪价一定会回归理性，明年预定会回到9-12元，对我们海大而言，9-12元我们还是有很大盈利，公司有信心把成本控制在7-8元附近;主要因为我们有饲料和动保的优势，成本更低，猪价下跌反而是我们的机会。

11、水产养殖情况

我们自身更看重水产养殖行业，水产目前没有大的企业，主要原因在于水产缺乏标准，管理难度很大，而未来名特优的水产会持续增加;公司目前对水产养殖正在布局培育，经过两三年后，会加快发展。

12、公司养猪模式

公司目前采用“公司+农户”模式，但未来会逐渐切换为自繁自养的模式，明年150万头出栏量中预计有一半以上的是自繁自养。

13、饲料短期悲观和乐观的情况

今年水产悲观预计增长50万吨，乐观一些70-80万吨，今年盈利增长压力不大。

14、养猪行业的竞争问题

养猪不存在跟其他企业竞争，更多是跟自己竞争，主要是防疫能力、成本控制能力、精细化管理能力;公司对这些都比较有信心。

15、对农业行业的看法

(1)农业是朝阳行业，充满希望，未来机会很大;农业的挑战也很多，一方面是周期性，要对周期有很好的把握和战略能力;一方面是风险事件比较多;

(2)农业行业规模非常大，刚需性;同时也很难做，毛利率不是很高，对管理要求很高;

(3)农业行业里面的龙头企业存活时间都很长，许多超过100多年，主要在于农业行业变化比较慢，不会有颠覆性的变化，长期是一个好的赛道。

16、养猪行业存栏率情况

行业存栏率在80%左右，公司在90%左右。

　　17、万科进入这个行业的看法?

未来农业是一个很有希望的行业，但需要有耐心，需要坚持，行业没有标准化，经营管理难度比较高。

18、虾苗疫病情况(独立董事何建国老师看法)

对虾是国际化的产品，除了中国市场外，对虾养殖和消费市场分离;国际上对虾市场经历了两次大的危机，主要应对措施：

(1)种苗的更新进化;

(2)养殖模式的更新，今年对虾养殖情况预计会更好;

海大的种苗厂是比较好的，主要在于种苗是不带主要病原的;研发对于养殖的支撑力度很重要，海大的科技研发力量还是非常优秀的。

　　19、公司发展的战略

饲料是公司优势的板块，未来会形成对其他板块的支撑;动保和疫苗板块公司会更重视，因为门槛更高;养殖板块对公司的管理能力考验更大;公司一方面要求稳，一方面要逐步发展。

20、公司对饲料的考核?

公司未来会坚持和强化对产品力的考核，而不是销售的考核。

21、水产料情况

水产饲料方面，海大不再依赖于鱼粉，通过技术研发完成了鱼粉替代。

22、猪饲料客户群体

目前是散户为主，未来更多进入家庭农场(30-50头)。

23、服务体系是否开始参与禽饲料和猪饲料?

去年禽饲料开始做服务体系了，猪饲料也在开始做了。

24、海大集团如何在禽料市场上面打败竞争对手?

原来行业存在的问题就是产品同质化、毛利率低;公司采取的措施：

(1)通过研发提供差异化产品;

(2)标准化和规模化，把形成优势的产品异地复制和规模化生产;

(3)每个地区市场设置多家公司，对细分的客户市场差异化服务，寻找空白的市场。

　　25、饲料龙头企业最后比拼的是什么?

产品力，综合的产品力，包括种苗和动保。

26、生猪期货怎么看待?

短期比较谨慎，因为生猪不是标准化的产品，如何交割存在问题，预计短期几年不会对行业有大的支撑。

27、公司为什么没有进入禽养殖行业?

目前禽行业整个链条是很高效的，公司的优势不是很明显。

28、一季度禽饲料为什么高增长?

去年一季度禽饲料基数比较低，一季度期货有些浮亏，实际禽饲料业务收入更好。

　　29、未来华南市场空间在哪里?

公司华南地区(两广地区)在500多万吨，市场容量在2500万吨，公司还有提升空间，未来三年希望达到1000万吨，比如广西市场，目前公司在广西只有100万吨，广西市场容量有1100-1200万吨，公司做到300万吨不会有太大压力。

　　30、公司的原材料价格如何判断?

今年玉米、大豆等原材料比较难判断，更多是套保的思路。

31、未来水产料利润情况?

毛利率维持稳定的情况，净利率提升;提高营销效率和管理效率;单吨净利润提升。

32、公司目前的组织架构是否可以支持现有的业务扩张?

大的组织架构不会变化，小的方面会微调，比如大区化小。

33、公司如何看待学习能力?

首先是公司管理层的心态，要看到问题和不足;其次，日常管理和沟通要对抗懈怠情况，防止内部骄傲懈怠;第三，高目标和高成长是让团队保持清醒的最好动力。