美国农业部小麦作物展望报告——2019年7月刊中文版

摘要：2019年美国所有小麦产量上调，而竞争对手的产量数据下调，提振美麦出口

本月，美国农业部全国农业统计局根据调查结果发布2019/20年度所有小麦预测数据，造成所有小麦产量数据上调1830万蒲式耳，这被期初库存降幅所抵消。期初库存数据下调是基于6月份出台的季度库存报告。虽然供应数据净下调，但是2019/20年度美国小麦出口供应依然充足。美国小麦出口数据进一步上调，因为一些主要出口国家的产量数据下调：欧盟下调250万吨，乌克兰下调100万吨，澳大利亚下调150万吨，加拿大下调100万吨，俄罗斯下调380万吨。其中三个国家出口数据下调：澳大利亚、俄罗斯和乌克兰。

国内展望

国内供需数据一览：

1.      基于美国农业部全国农业统计局的播种面积和7月份产量报告，美国所有小麦产量数据上调1830万蒲式耳，比上年增加3650万蒲式耳。

2.      所有冬小麦产量数据上调，其中硬红冬小麦产量数据上调1000万蒲式耳，为8.045亿蒲式耳；软红冬小麦产量数据上调不足100万蒲式耳，为2.592亿蒲式耳；白冬小麦产量预计为2.27亿蒲式耳，比上月预测值高出500万蒲式耳。

3.      全国农业统计局基于首次调查结果，预计其他春小麦产量为5.753亿蒲式耳，下调8%，比上年减少近5100万蒲式耳。

4.      2018/19年度小麦期末库存数据下调近3000万蒲式耳。

5.      2019/20年度小麦期末库存数据下调7200万蒲式耳，因此农场平均价格预估上调0.10美元。

6月份谷物库存报告显示4季度消费强劲，支持2018/19年度期末库存数据下调

6月28日出台的季度库存报告显示，6月1日库存或2018/19年度（6月到次年5月）库存比早先预测值低3000万蒲式耳。这说明4季度用量高于预期，因此2018/19年度小麦的饲料用量和其它用量数据上调4100万蒲式耳。

2018/19年度期末库存数据净下调，造成2019/20年度期初库存数据下调。期初库存降幅在一定程度上抵消所有小麦产量数据增幅，造成2019/20年度供应总量下调1150万蒲式耳。2019/20年度小麦供应仍将超过上年的31.18亿蒲式耳。

本月，小麦用量数据上调6000万蒲式耳，因为饲料用量和其它用量以及出口数据上调。小麦的饲料用量和其它用量数据上调1000万蒲式耳，为1.5亿蒲式耳，因为1季度饲料用量预期增加。中部平原小麦相对于饲粮的价格有利于小麦饲料，另外，硬红冬小麦供应充足。玉米成熟推迟，收获晚于预期，进一步支持小麦饲料消费，尤其在2019/20年度的1季度。用量增幅大于供应的略微增幅。2019/20年度供需形势较6月份吃紧，期末库存数据下调7150万蒲式耳，为10亿蒲式耳，比2018/19年度减少7200万蒲式耳。

2019/20年度供需吃紧，支持小麦农场平均价格预估上调10美分，为每蒲式耳5.20美元，比上年的5.16美元上涨4美分。过去几年，小麦价格已经从2016/17年度的低点3.89美元处逐渐恢复。

USDA首次发布2019/20年度各类小麦供需数据

7月份供需报告包括首次的2019/20年度各类小麦供需数据。该数据反映出小麦饲料用量和出口前景更为明朗的预期。

基于农户的回应，NASS预计其他春小麦产量将比上年减少8%，主要因为收获面积减少6%。其他春小麦单产预计为每英亩47.2蒲式耳，比上年减少1.1蒲式耳，反映出北部平原的生长条件，其中包括南达科他州和北达科他州南部降雨充足到过量，北达科他州北部地区干燥。

冬小麦产量预测数据上调1%，为12.91亿蒲式耳。收获面积数据不变，而一些州的单产数据上调，其中科罗拉多州上调3蒲式耳，蒙大纳州上调1蒲式耳，俄克拉荷马州上调1蒲式耳，德克萨斯州上调2蒲式耳，华盛顿州上调1蒲式耳。

国际展望

俄罗斯和欧盟造成全球小麦产量数据下调

2019/20年度全球小麦产量数据下调940万吨，为7.715亿吨。海外小麦产量数据下调990万吨，为7.192亿吨，而美国冬小麦产量数据上调50万吨。海外小麦产量仍比上年增加3960万吨。全球一些主要出口国家天气持续高温干燥，造成小麦产量数据下调，因此大部分国家的出口潜力下降，进一步支持美国小麦出口。俄罗斯、欧盟、澳大利亚、加拿大和乌克兰的小麦产量数据大幅下调。

供应下调造成期末库存数据调低

海外小麦消费数据降幅在一定程度上抵消供应降幅，因此2019/20年度海外小麦期末库存数据下调590万吨。2019/20年度海外小麦消费数据下调320万吨。俄罗斯小麦饲料用量数据下调100万吨，澳大利亚下调50万吨，加拿大和乌克兰各下调20万吨，均因为供应减少。越南小麦饲料用量数据下调20万吨，因为其进口减少。印度小麦产量消费数据上调（食用量和饲料用量），因为玉米价格相对上涨，用户转向政府补贴的小麦。另外，2017/18年度印度小麦消费数据调整。美国小麦饲料用量和其它用量数据上调30万吨。

2019/20年度全球小麦期末库存数据下调790万吨，为2.865亿吨，而海外小麦期末库存数据下调590万吨。美国小麦期末库存数据下调190万吨。库存数据调整是基于产量、消费和贸易数据调整。欧盟小麦期末库存数据下调280万吨，为1160万吨，因为产量数据下调，出口数据上调。印度小麦期末库存数据下调160万吨，因为供应下滑，用量增加。加拿大小麦期末库存数据下调110万吨，因为产量降幅仅在一定程度上被饲料用量降幅所抵消。

美国小麦出口数据上调，因海外竞争减弱

2019/20年度（7月到次年6月）全球小麦贸易数据下调170万吨，为1.823亿吨。印尼小麦进口数据下调50万吨，因为澳大利亚、俄罗斯和乌克兰的小麦供应吃紧。越南小麦进口数据同样下调，因为越南采取措施，限制从俄罗斯、加拿大和美国进口蓟种子感染的小麦。由于俄罗斯小麦供应减少，肯尼亚的进口同样下调。

俄罗斯小麦出口数据下调250万吨，为3450万吨，因为南部小麦主产区遭受重大损失。澳大利亚小麦产量数据下调，造成出口数据下调100万吨，为1200万吨。乌克兰小麦出口数据下调50万吨，为1900万吨。由于澳大利亚和黑海地区（俄罗斯和乌克兰）的小麦产量和库存下滑，加拿大小麦将在2019/20年度有竞争力，其出口数据不变，仍为2400万吨，尽管产量数据下调。虽然产量数据大幅下调，但是欧盟小麦出口数据上调50万吨，因为俄罗斯和乌克兰在北非和其他市场的竞争力减弱。这两个国家是欧盟在全球小麦出口市场的主要竞争对手，因为他们生产的小麦质量类似。（通常是蛋白含量偏低的制粉小麦，不过今年两国的小麦质量将会改善，因为持续高温天气改善蛋白含量）。

本月一些主要出口国家的产量和出口数据大幅下调，将会支持2019/20年度美国小麦出口增加。虽然美国小麦供应数据略微下调，但是来自黑海和澳大利亚的竞争减弱，将提振2019/20年度美国小麦出口。2019/20年度（7月到次年6月）美国小麦出口数据上调200万吨，为2550万吨（根据本国市场年度6月到次年5月，出口数据上调5000万蒲式耳，为9.5亿蒲式耳。）

2018/19年度（7月到次年6月）美国小麦出口数据下调50万吨，为2630万吨。本国市场年度的出口数据下调40万吨，为2550万吨（或1400万蒲式耳，为9.36亿蒲式耳）。6月份小麦出口检验――国际市场年度的最后一个月――低于早先预期。本国市场年度的2018/19年度美国小麦进口数据略微下调，因为目前的数据已经完成，不过2018/19年度的国际市场年度而言，小麦进口数据不变。