美国农业部小麦展望报告——2021年11月份刊中文版

摘要：美国小麦价格预计创下九年最高

2021/22年度美国小麦农场平均价格预估上调20美分，为每蒲6.90美元，因为美国农业部全国农业统计局（NASS）10月29日发布的农产品价格报告显示农场价格依然强劲，期货价格和现货价格上涨。2021年9月份所有小麦农场价格预计为每蒲7.55美元，高于2021年8月份的7.13美元，也比2020年9月份的4.73美元上涨63%。过去一个月小麦期货价格大幅上涨，11月1日创下期约新高，不过本周麦价振荡回落。最显著的是，MGE春小麦价格从10月1日的10.75美元上涨16%，创下2008年7月份以来的最高水平。小麦期货价格飙升使得美国农业部预计未来几个月农场价格将继续保持强劲态势。

美国国内展望

美国国内小麦供需数据一览

美国作物进展报告显示，截至11月7日，在占到全国冬小麦播种面积90%的18个州，2022/23年度冬小麦播种进度达到91%，与五年平均进度一致，低于去年同期的92%。出苗率为74%，略微低于去年同期的78%以及五年均值77%。

2021/22年度美国小麦的种子用量上调400万蒲，为6600万蒲，因为美国农业部11月5日预计2022/23年度小麦播种面积增加。多数品种小麦的种子用量将高于上年，其中硬红冬小麦的种子用量预计为2800万蒲，硬红春小麦种子用量预计为1700万蒲。软红冬小麦种子用量预计为1300万蒲，白小麦种子用量预计为5500万蒲，杜伦麦种子用量预计为250万蒲。

2021/22年度美国所有小麦的出口预测值较上月调低1500万蒲，为8.6亿蒲，因为出口销售以及装运步伐疲软。美国统计调查局的数据显示，6月到9月期间的小麦出口量为3.37亿蒲，同比减少9%，达到全年出口预测目标的三分之一以上。不过美国农业部海外农业局的出口销售报告显示10月份出口销售显著放慢。

美国白小麦出口预测值下调500万蒲，为1.5亿蒲，而硬红春小麦出口下调1000万蒲，为2.15亿蒲。由于天气干旱，白小麦和硬红冬小麦供应紧张，价格上涨，导致迄今为止的出口需求受到调配。硬红冬小麦出口预测值不变，仍为3.6亿蒲；软红冬小麦出口预计达到1.2亿蒲；杜伦麦出口预期维持不变，仍为1500万蒲，同比减少近半，因为供应极其紧张。

基于迄今的进口步伐，2021/22年度美国所有小麦的进口预测下调1000万蒲，为1.15亿蒲。其中硬红春小麦和杜伦麦进口数据均下调500万蒲，分别为5500万蒲和4500万蒲。今年硬红春小麦和杜伦麦受到干旱严重影响，导致供应紧张，价格上涨。但是6月到9月期间这两种小麦的进口有限，因为主要供应国加拿大的产量也受到干旱的影响。

美国全国农业统计局（NASS）的面粉加工产量报告显示小麦用量低于预期，因此本月将2021/22年度小麦食用预期下调200万蒲，为9.62亿蒲。其中硬红冬小麦食用数据上调1000万蒲，为4.1亿蒲；硬红春小麦的食用数据下调1000万蒲，为2.38亿蒲；杜伦麦下调200万蒲，为8000万蒲。杜伦麦加工步伐放慢，表明经过去年激增后，杜伦麦用量将恢复到更加正常的水平。过去一年杜伦麦用量激增的原因在于新冠疫情期间面食需求强劲。考虑到北部平原严重干旱，硬红春小麦供应紧张，因此硬红春小麦在小麦面粉加工中的比例将略微下降，而硬红冬小麦所占比例将略微增加。今年硬红春小麦与硬红冬小麦的价差异常偏大，鼓励商家在面粉生产中掺混更多的硬红冬小麦。另外，今年干旱的另外一个结果是硬红春小麦蛋白含量异常偏高，根据美国小麦协会的农作物质量报告，硬红春小麦蛋白含量估计达到15.4%，远远高于五年均值14.4%，进一步鼓励商家将更多的硬红冬小麦掺混到面粉生产。软红冬小麦食用数据不变，仍为1.5亿蒲，白小麦仍为8400万蒲。

2021/22年度小麦农场价格预估上调0.20美元，为每蒲6.90美元，因为截至9月份的小麦农场价格坚挺，现货和期货价格预计保持强势。2021年9月份所有小麦农场价格估计为每蒲7.55美元，高于8月份的7.13美元，也远远高于上年同期的4.73美元。

2022/23年度至2031/32年度的小麦供需预测

美国农业部11月5日发布2022/23年度到2031/32年度小麦供需预测数据。2022/23年度所有小麦播种面积预计为4900万英亩，比2021/22年度增加5%，因为价格前景强劲。由于2022/23年度小麦播种面积预期增加，2021/22年度小麦种子用量数据上调400万蒲，为6600万蒲。2022/23年度所有小麦平均单产预计为每英亩49.1蒲，比2021/22年度因干旱减产的水平高出11%。该单产是基于1985/86年度以来的趋线单产，前提是天气条件正常。产量预计增加22%，达到20亿蒲。进口预计为1.2亿蒲。

国内用量预计减少，因为饲料用量和其它用量降幅超过食用数据的略微增幅。小麦的饲料用量和其它用量数据下调，因为玉米供应依然庞大，小麦价格高企，将使得小麦在饲料生产中失去竞争力。小麦食用量预计增加400万蒲或0.4%，达到9.66亿蒲，这是基于假设人均消费相对稳定。出口预计增加6500万蒲，达到9.25亿蒲，因为供应增加，价格更有竞争力。期末库存预计增加5300万蒲，为6.36亿蒲，这仍将是2013/14年度以来的次低水平。小麦农场平均价格预计为每蒲6.50美元，比2021/22年度低0.40美元，不过仍远远高于五年均值4.68美元。

2023/24年度到2031/32年度期间，市场趋势是种植面积稳步减少，单产继续增长。因此小麦产量将稳中略有增长。在此期间，国内用量将保持相对稳定，而由于全球需求增长，小麦出口将略微增至9.75亿蒲。2031/32年度小麦期末库存预计逐步恢复到7.49亿蒲。2031/32年度小麦库存用量比预计为35%，远远高于2021/22年预期的28%。在此期间小麦农场价格预计下跌，最终在2029/30年度到2031/32年度达到5.25美元/蒲。

国际展望

2021/22年度全球小麦产量预测数据下调

2021/22年度全球小麦产量预期较10月份调低60万吨，不过仍将达到创纪录的7.553亿吨。欧盟和英国小麦产量较上月下调，主要是基于这些国家的农业部或统计机构数据。俄罗斯产量上调，部分抵消了上述国家的产量下调。本月将俄罗斯小麦产量上调200万吨，为7450万吨，这是基于最新的收获数据。

2021/22年度欧盟小麦产量预计为1.384亿吨，比上月预测值下调100万吨。法国小麦产量下调70万吨，为3700万吨，因为收割期间降雨过量，造成单产下调0.14吨，为每公顷7.07吨。德国小麦产量下调50万吨，为2160万吨，因为收割期间降雨过量。立陶宛小麦产量下调20万吨，为230万吨。爱沙尼亚下调7万吨，为1100万吨。罗马尼亚标准化差异植被指数（NDVI）仍达到平均或高于平均水平，因此单产上调。在欧盟以外地区，英国小麦产量下调70万吨，为1430万吨，因为单产调整。

俄罗斯小麦产量上调200万吨，为7450万吨，因为单产增幅抵消收获面积下调的影响，其中春小麦和冬小麦产量分别上调100万吨。俄罗斯小麦单产仍预计比上年减少9%，为每公顷2.7吨。

在出口国以外的国家，吉尔吉斯坦、土耳其和乌兹别克斯坦的小麦产量下调。2021/22年度小麦生长期间吉尔吉斯坦温度高于正常，降雨不足，导致产量下调14.5万吨，为38.5万吨，同比减少39%。土耳其降雨过量导致单产下降，产量下调25万吨，为1625万吨。乌兹别克斯坦小麦单产同比减少11%，因为中部和南部大部分地区降雨偏低导致造成土壤墒情不足。2020/21年度苏丹产量上调17.5万吨，为90万吨。乌兹别克斯坦小麦产量下调31万吨，为620万吨。

2021/22年度全球小麦消费预期值下调

2021/22年度全球小麦消费量略微下调37.1万吨，为7.874亿吨，主要原因是小麦的饲料和其它用量下调12.5亿吨。对于饲料生产来说，全球小麦价格相对更为昂贵。例如2021年10月份中国国内小麦与玉米价格自2020年10月份以来首次基本一致。

欧盟小麦饲料和其它用量下调100万吨，为4500万吨，因为产量下滑，出口强劲以及国内饲粮供应增加。国内产量下调，导致英国小麦的饲料和其它用量下调20万吨，为750万吨，乌兹别克斯坦下调20万吨，为160万吨。乌克兰小麦的饲料用量和其它用量下调20万吨，为310万吨，因为出口价格仍有竞争力。这些降幅在一定程度上被俄罗斯、土耳其和伊朗的增幅所抵消（各上调50万吨）。土耳其国内小麦质量出现一些问题，导致更多小麦用于饲料和其他用途。2020/21年度小麦的饲料和其他用量同样上调，伊朗的增幅在一定程度上被乌兹别克斯坦的降幅所抵消。

全球小麦的食品、种子和工业用量（FSI）基本维持不变（略微下调3.7万吨，至6.267亿吨）。其中乌兹别克斯坦和英国的FSI用量分别下调20万吨，但是阿尔及利亚上调10万吨（至1130万吨），伊朗也上调10万吨（至1570万吨）。

根据对2021/22年度本地市场年度里未报告的数据，对本月供需报告里的全球小麦消费数据7.874亿吨进行如下修正。未报告贸易数据调高了50万吨，达到210万吨，因为出口调高的幅度高于进口调高幅度。通过将供需报告里的消费数据减去更新后的未报告贸易数据，调整后的2021/22年度小麦总消费数据为7.853亿吨。

虽然产量下调，全球贸易数据上调

虽然国际小麦价格上涨，但是进口国的招标热情不减，因此本月将2021/22年度全球小麦贸易数据上调320万吨，为2.05亿吨。尽管欧盟产量下滑，但是欧盟预计将出口3650万吨小麦，因为出口步伐强劲。随着国际小麦价格上涨，印度小麦出口供应充足，本月将印度小麦出口上调75万吨，为530万吨，创下2013/14年度以来的最高水平。俄罗斯小麦出口同样上调，因为产量上调，来自伊朗、土耳其和阿尔及利亚的进口需求提高。

2021/22年度伊朗和土耳其的小麦进口各上调100万吨，因为从俄罗斯进口的步伐强劲，国内产量下滑，因此两国扩大进口，以满足需求增长。由于招标活动活跃，加上迄今为止的进口步伐，阿尔及利亚预计将进口750万吨小麦，比上月预测值高出50万吨。沙特小麦进口上调50万吨，为350万吨，因为国家采购机构的进口同比增加20%。

由于出口强劲，全球小麦期末库存依然紧张

2021/22年度全球小麦期末库存进一步下调140万吨，为2.758亿吨。主要出口国的期末库存下调160万吨，因为出口步伐依然强劲。

阿根廷库存下调20万吨，为250万吨，澳大利亚库存下调50万吨，为360万吨，乌克兰库存下调30万吨，为140万吨，欧盟库存下调100万吨，为970万吨。

俄罗斯库存上调50万吨，为1000万吨，因为产量上调。

印度小麦期末库存下调100万吨，为2780万吨，不过仍将是历史最高纪录。其他库存下调的国家包括：英国小麦库存下调30万吨，为170万吨，乌兹别克斯坦库存下调10万吨，为150万吨。此外，一些进口国的库存上调，其中阿尔及利亚上调40万吨，为540万吨；伊朗上调80万吨，为480万吨；尼日利亚上调10万吨，为50万吨；沙特上调50万吨，为310万吨。