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全球小麦市场一周要闻:季节性收获压力以及宏观担忧引发大跌

来源:    作者:    时间: 2022-06-27
 
       截至2022年6月24日的一周,全球小麦价格继续大幅下跌,其中美国软红冬小麦创下近四个月来的新低,将俄乌冲突之后的涨幅几乎悉数回吐。由于美国春小麦产区天气改善,作物状况出人意料地改善;俄罗斯和加拿大等国小麦产量前景乐观;围绕疏通乌克兰和俄罗斯谷物出口的谈判继续推进;全球加息引发经济衰退担忧,促使投机基金大举抛售风险资产,均令小麦价格承压下行。
 
  周五芝加哥期货交易所(CBOT)9月软红冬小麦期约报收9.3650美元/蒲,比一周前下跌110.25美分或10.5%。堪萨斯城期货交易所(KCBT)的9月硬红冬小麦期约报收9.9825美元/蒲,比一周前下跌113.75美分或10.2%。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)的9月硬红春小麦期约报收10.705美元/蒲,比一周前下跌99.5美分或8.5%。Euronext的2022年9月制粉小麦期约报357.25欧元/吨,比一周前下跌34.25欧元或8.7%。阿根廷小麦现货报价为470美元/吨,比一周前下跌12美元或2.5%。
 
  继上周美联储、瑞士央行和英国央行上调利率后,本周墨西哥央行和挪威央行也宣布将利率上调,挪威央行计划在8月再次加息,而欧洲央行的官员表示央行可能在未来12个月内将利率提高超过200个基点,并预计7月加息25个基点,然后9月可能加息50个基点。随着多个国家纷纷上调利率,市场对经济衰退的担忧加剧。分析师指出,经济衰退可能会制约商品需求,促使投机基金纷纷撤离商品市场,规避风险,这导致本周包括农产品在内的商品市场全线下挫。
 
  美国春小麦作物状况出人意料改善
 
  美国农业部作物进展报告显示,截至6月19日,美国春小麦优良率为59%,比上周提高5个百分点,也远远高于去年同期的27%。相比之下,报告出台前分析师们平均预期春小麦优良率可能降低1个百分点至53%。此外,美国冬小麦收获已经完成四分之一,略高于五年均值22%,也高于市场预期的23%。
 
  美国小麦出口加快,但是总体进度依然不容乐观
 
  截至6月16日当周,2022/23年度美国小麦出口销售数量为48万吨,高于一周前的24万吨,也高于市场预期。不过本年度美国小麦出口量预计创下50年来的最低水平。截至6月22日,美湾硬红冬小麦FOB报价为每吨442美元,法国鲁昂港口一等制粉小麦报价为404美元,俄罗斯深海港口小麦FOB价为425美元/吨。阿根廷上河地区的小麦报价为每吨482美元。
 
  加拿大小麦产量预计提高44%
 
  加拿大农业暨农业食品部(AAFC)在6月份报告里预计2022/23年度小麦产量(不包括杜伦麦)为2740万吨,比2021/22年度增长44%,主要是因为播种面积将增长6%,达到768万公顷,单产将恢复性提高。随着产量增加,2022/23年度加拿大的小麦出口量预计将回升到1780万吨,比2021/22年度增长42%,原因是非洲和亚洲的供应量更大,需求量增加。
 
  市场继续关注黑海谷物出口前景
 
  本周土耳其和俄罗斯继续就建立乌克兰谷物出口走廊进行谈判,使人关注乌克兰谷物出口加速的可能性。值得注意的是,近期欧美官员均口头承诺,对俄罗斯的制裁不包括俄罗斯的粮食和化肥出口。
 
  欧盟外交与安全政策高级代表何塞普?博雷尔在卢森堡举行的欧盟理事会会议后的新闻发布会上说,银行可以为俄罗斯粮食交易提供服务。美国国务院负责经济和商业事务的官员周四表示,美国对俄罗斯的制裁不包括俄罗斯粮食和化肥出口。
 
  不过俄罗斯分析人士认为这些表态仅仅停留在口头,俄罗斯谷物出口面临的实际困难(如支付以及保险)并未改善。
 
  媒体报道称,邦吉公司和Viterrra在黑海港口城市Mykolai的谷物码头遭到导弹袭击,使得人们对建立乌克兰谷物海上走廊的协议的前景持谨慎态度。
 
  俄罗斯小麦产量将达到创纪录的近9000万吨
 
  本周咨询公司SovEcon将2022年俄罗斯小麦产量提高到创纪录的8920万吨,较5月的预测高出60万吨,因为春小麦播种面积和单产提高,完全抵消冬小麦的降幅。俄罗斯农户将在未来几天开始收割小麦。SovEcon预计2022/23年度俄罗斯小麦出口达到4230万吨,高于早先预期的4100万吨。上周咨询机构IKAR将2022年俄罗斯小麦产量上调200万吨,达到8700万吨,因为春小麦播种面积高于预期。美国农业部在6月份供需报告中将俄罗斯小麦产量上调到8100万吨,因为生长条件继续普遍有利,导致单产潜力提高到2.95吨/公顷。标普全球普氏预计俄罗斯小麦产量为8200万吨,比上月预测高出200万吨,同比增加680万吨。
 
  不过分析师指出,由于西方制裁导致俄罗斯的出口航运面临挑战,俄罗斯可能很难实现创纪录的出口潜力。此外,卢布汇率高企,出口关税创下历史新高,同样可能导致俄罗斯在下个年度初期的出口步伐放慢。周二俄罗斯卢布兑美元触及54.83,创下2015年6月以来的最强水平。卢布走强不利于俄罗斯商品出口竞争力。俄罗斯农业部还将小麦出口关税调高到创纪录的146美元/吨,比去年底高出55%。
 
  欧洲小麦单产预期下调
 
  欧盟作物监测机构MARS发布的月度报告称,2022年欧盟软小麦、杜伦麦以及冬大麦单产将低于五年平均水平,因为天气干燥对生长不利。在西班牙等国,炎热干燥天气对作物的影响更为显著。在波罗的海周边种植带,气温低于正常也对作物造成影响。欧盟软小麦单产预计为每公顷5.76吨,低于5月份预测的每公顷5.89吨,也低于五年均值5.84吨/公顷。
 
  阿根廷小麦播种面积继续下调
 
  6月23日布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计2022/23年度阿根廷小麦种植面积为630万公顷,比早先预测调低了10万公顷,这是五月份以来第三次下调播种面积,因为近几个月主产区降雨匮乏。目前小麦播种工作已经完成了近62%。
 
  全球小麦产量预计同比降低
 
  国际谷物理事会(IGC)发布月报,维持2022/23年度全球小麦产量不变,仍为7.69亿吨,低于上年的7.81亿吨。其中乌克兰2022/23年度小麦产量预计为1940万吨,和上月预期持平,低于上年的3300万吨。全球小麦消费量预计为7.79亿吨,低于上月预测的7.80亿吨,但是高于上年的7.77亿吨。全球小麦期末库存预计为2.73亿吨,高于上月预测的2.71亿吨,但是低于上年的2.82亿吨。
 
  未来一周关注焦点
 
  美国农业部将于6月30日发布播种面积调查数据。私人分析机构Informa本月预期美国所有小麦种植面积为4644.1万英亩,低于美国农业部预期的4735万英亩。其他春小麦种植面积估计为1049万英亩,高于上月预测的1015万,但是低于美国农业部预期的1120万英亩。杜伦麦种植面积估计为171.5万英亩,低于美国农业部3月份预估的191.5万英亩。 来源:博易大师
 
 
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