美国农业部小麦展望报告

 

 

       摘要：美国小麦期末库存趋紧，小麦价格预期创出新高

 

　　华盛顿10月16日消息；本月美国农业部将2022/23年度美国小麦期末库存调低至5.76亿蒲，创下15年来最低水平，比上月预期调低3400万蒲，因为美国农业部全国农业统计局（NASS)小谷物产量报告将产量下调。美国小麦产量预期调低到16.50亿蒲，较上月调低1.33亿蒲，仅仅略高于去年产量，创下20年来次低水平。虽然期初库存和进口预期上调，仅仅部分抵消产量下调。由于供应紧张，价格处于历史高位，本月下调了出口、饲料及其他用量。最近几周小麦期货价格飙升，因为美国供应紧张，黑海小麦出口连续性面临不确定性。在这些因素影响下，本月将已经创纪录的美国小麦年度农场均价进一步提高到9.20美元/蒲，较上月调高0.20美元。。

 

　　美国国内展望

 

　　本月对美国小麦供需数据的调整一览

 

　　根据9月30日美国农业部NASS发布的小谷物年度汇总报告的最新数据，2022/23年度美国小麦产量预估下调至16.50亿蒲，较上月调低1.33亿蒲。报告显示所有五个品种小麦的面积下降；除杜伦麦外的其他小麦产量均有下调。

 

　　硬红冬小麦产量预期为5.31亿蒲，较上月调低4500万蒲，较上年减少29%，创下1957/58年以来最低产量。

 

　　软红冬小麦预计为3.37亿蒲，较上月调低4500万蒲，较上年减少7%，但仍然是2016/17年度以来的次高产量。

 

　　硬红春小麦产量预计为4.46亿蒲，较上月调低1700万蒲，但仍比去年受干旱影响的产量增长50%。

 

　　白小麦产量预计为2.72亿蒲，较上月调低1700万蒲，较上年增长36%。

 

　　杜伦麦产量预计为6400万蒲，较上月调低1000万蒲，因为面积减少抵消了单产略微提高的影响。

 

　　2022/23年度美国所有小麦的饲料和其他用量为5000万蒲，较上月调低3000万蒲；硬红冬小麦和软红冬小麦的饲料和其他用量分别调低1000万蒲，为1000万蒲和4000万蒲；白小麦和杜伦小麦分别各减少500万蒲，为500万蒲；硬红春小麦则维持在1000万蒲不变。

 

　　饲料和其他用量下调和美国小麦产量下调以及2022/23年度（6月至5月）第一季度（6月至8月）国内用量低于预期有关。基于季度库存报告，截至9月1日美国所有小麦库存为177.6万蒲，这意味着6月到8月国内消费量为3.65亿蒲，创下1983/84年度以来最低值。美国小麦相对于饲料谷物（尤其是玉米）的价格持续走高，是造成其饲料和其他用量减少的另一个原因。美国农业部将在NASS的面粉加工产品报告发布后，在11月的供需报告里更新小麦的食用和种子用量预估值。

 

　　2022/23年度小麦出口预计7.75亿蒲，较上月调低5000万蒲，因为小麦价格缺乏竞争力，周度出口销售报告证实新的销售步伐缓慢。考虑到不同种类小麦的出口速度和竞争力，现在对各类小麦的出口预测如下:

 

　　硬红冬小麦出口调低2500万蒲，为2.2亿蒲；

 

　　硬红春小麦出口调低1000万蒲，为2.25亿蒲；

 

　　白小麦出口调低1000万蒲，为1.7亿蒲；

 

　　杜伦麦出口调低500万蒲，为2500万蒲；

 

　　白小麦出口维持不变，仍为1.35亿蒲。

 

　　2022年6月到8月期间美国小麦出口总量达到2.11亿蒲，比上年同期下降16%。美国6月到8月的官方统计数据是基于美国商务部统计调查局的数据。不过，根据美国农业部出口检验数据以及周度出口销售数据，9月份的出口可能更为强劲。

 

　　本月将美国小麦进口量提高1000万蒲，为1.2亿蒲，高于2021/22年度的9500万蒲。2022年6月到8月期间美国小麦进口总量为3300万蒲，同比增长31%，增长完全是因为硬红春小麦。目前预计硬红春小麦进口量为6000万蒲。迄今为止的进口步伐和修订后的进口预测保持一致。

 

　　2022/23年度美国小麦年度农场均价（SAFP）预计为创纪录的每蒲9.20美元，比上月调高0.20美元。最近几周，小麦期货在波动中大幅上涨，因为受到黑海出口连续性存在不确定性的支撑。美国农业部价格报告称8月份小麦农场价格平均为每蒲8.55美元，低于上月的8.69美元，但是高于2021年8月的7.14美元。

 

　　2023/24年度冬小麦播种工作正在进行中

 

　　基于美国农业部作物进展报告，截至2022年10月9日，美国冬小麦已经播种55%，略低于去年和5年均值（均为58%）。在硬红冬小麦主生州堪萨斯州和俄克拉荷马州，播种进度略微落后于平均种植速度，而德克萨斯州略微领先。农户在决定小麦种植面积时面临几个因素的影响。虽然小麦价格高企提供动力，但是农户也面临着替代作物价格上涨和高投入成本的影响。影响种植面积的另一个重要因素是持续干旱。截至10月11日，美国约有66%的冬小麦地区处于干旱状态，远高于去年同期的42%。干旱尤其集中在堪萨斯州、俄克拉荷马州和德克萨斯州等硬红冬小麦主产州，这些地区的小麦生产在2022/23年度已经受到严重干旱的影响，而这些天气状况在2023/24年度播种期间继续存在。到目前为止，作物进展数据表明，尽管天气干燥，生产者还是愿意种植小麦。

 

　　在一些种植软红冬小麦的东部种植区，种植工作也略微落后于计划。例如，伊利诺伊州的冬小麦完成了16%（5年平均29%），而印第安纳州的种植工作完成了27%（平均33%），俄亥俄州完成了37%（平均48%）。影响其中一些地区小麦播种的一个因素是，软红冬小麦有时是在大豆收获之后种植的。今年有几个州的大豆收割进度略微落后于平均进度，这导致小麦播种也相应出现一些延误。

 

　　美国小麦出口预测大幅下调

 

　　由于出口销售缓慢以及小麦价格缺乏竞争力，本月调低了美国小麦出口预期。美国农业部出口销售报告显示，美国小麦出口销售落后于去年。截至9月29日，美国小麦出口销售总量（包括已出口和尚未出口的销售合同量之和）为1090万吨，比去年同期落后4%。本月将全年小麦出口目标削减5000万蒲，至7.75亿蒲，比2021/22年度低了3%。迄今为止的销售总量相当于修订后年度目标的52%，和最近5年的平均进度相当。虽然累计出口量与去年同期类似，但是尚未装运的销售量同比减少了14%。9月份的销售步伐特别缓慢，主要是由于硬红冬小麦销售明显减少。

 

　　美国小麦报价相对主要竞争对手缺乏竞争力，也对小麦出口构成挑战，美国小麦报价仍然高于其他主要出口国。美国小麦产量下调，驳船运费和物流挑战增加，以及美元持续走强，都构成美国小麦在国际市场上竞争的持续阻力。需要指出的是，只有2016/17和2018/19年度里的小麦出口销售量占比更低。在这两个年度，美国硬红冬小麦出口价格要比俄罗斯和法国的小麦更具有竞争力。由于美国小麦出口销售已经落后，而且美国小麦定价缺乏竞争力，因此更难假设未来销售出现增长。

 

　　杜伦麦产量下调，但仍高于上年

 

　　美国农业部数据显示，主要用来生产意大利面的美国杜伦麦产量较上月预估值降低了13%，但是仍然高于去年因干旱而大幅降低的产量，去年产量创下1961/62年度的最低水平。2022/23年度的杜伦麦产量预计为6400万蒲，比2021/22年度增长70%，略高于最近5年平均（2017/18-2021/22）。2022/23年度杜伦麦的食品用量估计为8000万蒲，接近于历史平均水平，略高于2021/22年度。在2019/20和2020/21年度，用于食品的杜伦麦有所增加，这是因为在疫情大流行期间的消费者需求激增，当时购物者在隔离期间都在囤积意大利面。虽然需求激增的情况后来有所缓解，但是2022年包括意大利面在内的小麦产品价格仍然大幅上涨。今年美国和加拿大的杜伦麦收成提高，缓解了一些供应压力。但是由于商品价格高涨，生产投入、劳动力和能源成本升高，继续推动包括意大利面在内的小麦制成品价格上涨。美国每年都会进口和出口杜伦麦，进口量通常较大。在供应比较紧张的年份，净进口量上升。

 

　　国际展望

 

　　尽管产量下调，但全球小麦产量仍将创纪录

 

　　2022/23年度全球小麦产量下调220万吨，至7.81.7亿吨，因为欧盟小麦产量预期上调，但是无法抵消美国和阿根廷小麦产量的下调。法国、德国、波兰和斯洛伐克小麦产量调高，因为单产高于预期，收获面积提高。美国小麦产量调低了360万吨。阿根廷小麦关键生长阶段继续经历干旱，导致单产略微下降，弃收面积提高导致收获面积减少30万公顷，至580万公顷。巴西小麦单产好于预期，本月调高0.25公吨至每公顷2.97公吨，因此本月将巴西小麦产量上调了50万吨至920万吨。

 

　　2022/23年度全球小麦消费量预计同比下降

 

　　2022/23年度全球消费量调低到7.857亿吨，因为食品、种子和工业用途（FSI）下调90万吨至6.302亿吨；饲料和其他用量上调30万吨，至1.555亿吨，部分抵消了FSI下调。

 

　　欧盟的玉米作物灾难性减产，而小麦作为饲料原料仍然具有竞争力，导致小麦的饲料和其他用量增加100万吨，至4500万吨。

 

　　美国小麦大幅减产，导致饲料等级小麦的供应减少80万吨，至140万吨。

 

　　本月还对2022/23年本地销售年度（MY）的贸易数据进行了调整。由于出口量减少超过了进口量降幅，未计入的贸易量下调了30万吨，至450万吨。这导致调整后的消费量为7.902亿吨，比9月的估计值下降了80万吨。

 

　　2022/23年全球小麦贸易量下降，但仍保持创纪录水平

 

　　2022/23贸易年度（7月/6月）全球小麦出口和进口仍保持创纪录水平，但本月对进口和出口均做了下调。2022/23贸易年度的小麦出口修正为2.077亿吨，美国和阿根廷的出口下调，抵消了欧盟的上调。美国和阿根廷的小麦产量下降，价格缺乏竞争力，导致美国和阿根廷的出口量下调；欧盟小麦产量预期提高，使得可供出口的小麦供应量增加。

 

　　虽然俄罗斯小麦出口步伐开端缓慢，但是该国小麦出口仍将保持在创纪录的4200万吨。在2017/18年度，俄罗斯小麦出口的开端步伐也很缓慢，但在年度后期的出口步伐快捷。俄罗斯的小麦浮动出口税也降至每吨约31美元，创下2021年6月以来的最低水平，也有助于出口。过去三年里，俄罗斯在贸易年度的后半段设置出口配额，以确保国内供应。2017/18年度展示了在没有出口配额的情况下，鉴于2022/23年度国内小麦产量达到创纪录的9100万吨，俄罗斯可以实现出口预测目标。

 

　　2022/23年度全球小麦进口预期调低50万吨，为2.037万亿吨。巴西和阿塞拜疆的国内产量提高，加上小麦价格高企，将会降低这些国家的进口欲望。巴西主要从阿根廷进口，而阿根廷正在经历的干旱将限制其出口能力。斯里兰卡小麦进口也做了下调，因为高价格和目前的经济状况限制了其进口能力。由于面粉加工减少，越南小麦的食品、种子和工业用途预计会降低，导致进口需求减少。

 

　　2022/23年度全球小麦期末库存下调

 

　　2022/23年度全球期末库存下调10万吨，至2.675亿吨，其中美国库存调低90万吨至1570万吨，阿根廷调低20万吨至13万吨，但是被降欧盟库存调高40万吨至990万吨所部分抵消。主要出口国的期末库存调低70万吨，至5570万吨，创下2012/13年度以来的最低值。

 

　　主要出口国的期末库存大部分位于美国（28.1%）和俄罗斯（27.6%）。由于产量同比降低，欧盟小麦库存降至990万吨，同比减少350万吨，相当于主要出口国期末库存的17.8%。阿根廷小麦库存预计为130万吨，创下2017/18年度以来最低值，仅占主要出口国期末库存的2.3%。澳大利亚、加拿大、哈萨克斯坦和乌克兰的期末库存与上月持平，合计占到24.1%。
       来源：博易大师