芽麦大量进入饲料企业 食用小麦供给会不会减少

随着小麦上市数量增加，收购价格逐渐趋稳。由于小麦市场供大于求，每年均有部分小麦用于饲料消费，今年饲料企业大量采购芽麦，会大幅减少采购符合食用标准的小麦，整体并不影响小麦作为食用消费的供给。

目前，全国夏粮收购进入集中上量阶段。国家粮食和物资储备局数据显示，截至6月30日，主产区各类粮食企业累计收购小麦500亿斤左右，完成预计旺季收购量四成以上。其中，江苏、安徽、湖北、四川等省份收购六成左右；河南、河北、山东等省三到四成；山西、陕西、甘肃、新疆等省区收购工作有序启动，进度在一至两成，小麦启动托市收购的可能性不大。

小麦市场迎来集中上量

农户惜售心理普遍较强

目前小麦购销较为活跃，随着市场集中上量，本周小麦价格窄幅震荡。7月5日，河北石家庄地区普通小麦（国标二等，下同）入厂价格为2810元/吨，衡水2790元/吨，邯郸2790元/吨；山东菏泽2840元/吨，济南2820元/吨，德州2810元/吨；河南郑州2820元/吨，新乡2840元/吨，周口2820元/吨；安徽宿州2800元/吨；江苏徐州2810元/吨。主产区麦价呈现窄幅震荡走势，河北、山东以涨为主，河南小幅下跌，安徽、江苏价格基本平稳。

新麦上市以来，各地收购进度偏慢，农户惜售心理较强，其主要原因：一是新麦收购价格同比大幅低开，农民不认可当前麦价；二是2022年10月小麦价格快速上涨，农户经历过3300元/吨的“山顶价”，预期存粮后期收益更高；三是部分企业认为小麦价格短期内还有上涨空间，目前持粮待涨。

6月中旬国家粮油信息中心赴安徽调研，据了解，今年农户夏收小麦收益与上年相比有所下降。以皖北地区种粮大户为例，今年小麦种植成本约815元/亩，地租、化肥和收割费用较上年小    幅增长，其中地租400元/亩、种子成本60元/亩（含补贴）、机耕播种费用65元/亩、化肥160元/亩、除草40元/亩、喷防30元/亩、收割费用（不含人工）60元/亩。调研地区单产较上年下降100斤/亩以上，考虑到今年新麦开秤价同比低400元/吨左右，预计2023年农户卖粮收入为1200元/亩，较上年收益明显减少，一定程度上加重农户惜售心理。

新麦上市价格低开高走

饲用需求支撑芽麦行情

今年新麦上市价格低开后高走。6月初主产区小麦开秤价在2600元/吨左右，但5月底至6月初豫南等地小麦收获期遭遇“烂场雨”天气，导致小麦延迟上市、质量受损，企业增加采购陈麦，小麦价格在两周内上涨至2800元/吨以上，并对新麦价格形成支撑。随着小麦上市数量增加，收购价格逐渐趋稳。6月底，华北黄淮主产区普通小麦入厂价格为2780～2850元/吨，同比低250～350元/吨。

7月份小麦市场多空交织，预计价格将震荡运行。利空方面：一是饲料企业采购积极性较弱，二是全国小麦丰收格局未改，三是进口小麦供应同比偏多。利多方面：一是新麦品质分化较大，麦价多轨道运行，政策性储备采购难度较大，部分临近轮换期限的储备企业“以价换量”吸引粮源，带动标准品和非标准品市场粮源价格同步上涨；二是今年小麦收割推迟，加上后熟期限制，面粉企业仍需在市场采购陈麦进行掺兑加工，而质量较好的陈麦拍卖价格较高，在当前新陈小麦价格逐渐接轨的情况下，抬高小麦价格重心。

饲用方面，目前华北黄淮地区小麦、玉米平均价差为-90元/吨，月环比扩大55元/吨，玉米、小麦价格倒挂，饲料企业收购小麦用于饲用。小麦发芽后，主要导致小麦质量下降，部分受灾严重的小麦无法满足制粉和轮换入库需求，但能够满足饲用需求，饲料企业积极采购芽麦。从近期饲料企业使用芽麦的反馈来看，部分芽麦加工的饲料存在气味发酸、动物适口性较差等问题，饲料企业后续或将下调芽麦添加比例。

目前市场对主产区芽麦数量分歧较大，总量或在2000万～3000万吨。总体来看，由于小麦市场供大于求，每年均有部分小麦用于饲料消费，且饲料企业采购芽麦会大幅减少采购符合食用标准的小麦，整体并不影响小麦作为食用消费的供给。

政策兜底多元主体抢购

芽麦价涨挽回农户损失

今年豫南和皖西北大部、苏北和鄂北局部地区小麦收获期遭受降雨，造成小麦品质下降。7月初小麦收购进度已过四成，目前来看，“龙口”夺回的受损小麦并未对农户收益造成较大损失，主要有以下两方面保障受灾农户收益。

一方面，芽麦价格快速上涨，售粮进度较慢的农户可以挽回部分损失。今年芽麦品质表现为不完善粒超标，容重有所下降，但食品安全指标基本符合国家标准，面筋值也较上年明显提高。芽麦质量和价格分化较大，质量较好的芽麦可以掺混用于加工面粉，发芽率较高的芽麦可以用作禽料生产，猪料添加比例较少。

新麦上市以来，主产区三等以上小麦价格从2600元/吨涨至2800元/吨以上，而芽麦价格上涨速度更快。以河南为例，6月初质量较好的芽麦价格为1200元/吨，发芽比例较高的芽麦价格甚至不到800元/吨，如果除去播种、农资、收割等费用，农户种粮收益难以保障。但随着新麦逐渐上量，各类收购主体积极进场收购，芽麦价格进入快速上涨通道，目前质量较好的芽麦涨至2500元/吨以上，部分发芽比例较低的芽麦价格在2600元/吨以上，接近标准品小麦价格。从收购进度来看，各地均反映今年收购进度慢于上年，农户惜售心理较强，售粮进度较慢的农户可以挽回部分损失。

另一方面，多地制定芽麦收储计划，确保农户种粮卖得出。收获期“烂场雨”过后，多地政府下拨专项资金，制定收购计划，对受损小麦实行政策兜底收购，分类分级收购，收购指导价根据行情上下浮动，最高可达2500元/吨以上。在实行政府性托收的同时，还采取粮食经纪人托收模式，最大程度挽回农户损失，确保农户种粮卖得出。

面粉走货偏慢提价困难

多重因素打压麸皮价格

本周面粉价格基本平稳，尽管小麦进厂成本一涨再涨，但面粉提价困难。一方面，随着天气转热，消费者主食摄入减少，且气温升高使面粉储存难度加大，面粉经销商采购积极性较弱；另一方面，面粉市场产能过剩格局未改，麦强粉弱现象凸显，正值面粉消费淡季，面粉企业开机率偏低，面粉走货速度慢，企业议价能力较差。

监测显示，7月5日，受调查面粉企业开机率46%，周环比回落1个百分点。河北石家庄特一粉出厂价3180元/吨，山西太原3160元/吨，河南郑州3160元/吨，山东济南3170元/吨，江苏徐州3200元/吨，安徽宿州3200元/吨，周环比均持平。

本周副产品价格小幅回落，其主要原因：一是饲料企业增加采购芽麦，一定程度上挤占副产品添加比例，影响麸皮需求；二是部分地区反映河北、山东麸皮毒素偏高，打压麸皮价格，但近期豆粕和小麦价格上涨，加之面粉企业开机率较低，麸皮产出数量较少，制约麸皮价格跌幅。7月5日，河北石家庄麸皮出厂价1980元/吨，山东济南2020元/吨，河南郑州2040元/吨，江苏徐州2030元/吨，安徽宿州2010元/吨，周环比下跌20元/吨，月环比下跌200～260元/吨。

受小麦进厂成本上涨和麸皮价格下跌双重因素影响，本周面粉企业理论制粉利润大幅下降。7月5日，华北黄淮地区面粉企业理论制粉利润-21元/吨，周环比下降16元/吨。其中，河北石家庄-11.2元/吨，山东济南-23.9元/吨，河南郑州-28.8元/吨。

美国小麦期货价格下跌

国际麦价维持震荡偏弱

7月3日，芝加哥商品交易所（CBOT）软红冬小麦9月期约报收641.75美分/蒲式耳，周环比下跌28美分/蒲式耳，跌幅4.1%；堪萨斯期货交易所（KCBT）硬红冬小麦9月期约报收796.5美分/蒲式耳，周环比下跌9.25美分/蒲式耳，跌幅1.1%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGE）硬红春小麦9月期约报收809.25美分/蒲式耳，周环比下跌9美分/蒲式耳，跌幅1.1%。

因受俄罗斯可能退出黑海谷物协议，欧洲不利天气威胁小麦单产，美国中西部天气干燥支撑临池玉米、大豆价格给小麦带来比价提振等因素影响，CBOT软红冬小麦主力合约收盘价从6月1日的611.25美分/蒲式耳快速上涨至6月22日的753.25美分/蒲式耳。但随着市场对俄罗斯国内政治局势不稳的担忧缓解，加之俄罗斯小麦丰产预期较强，价格具有竞争力，国际小麦期货价格高位回落。国际谷物理事会（IGC）将2023/2024年度全球小麦产量预估上调300万吨，至7.86亿吨，预计国际小麦价格维持震荡偏弱走势。（原文刊登于2023年7月8日粮油市场报A03版）