多家农牧业上市公司回应俄乌冲突影响 饲料成本将继续增加

　　随着俄罗斯、乌克兰战争的持续恶化，多家农牧业上市公司回应战局影响。可以肯定的是饲料成本将继续增长。

　　俄罗斯、乌克兰冲突局势最新进展

　　俄罗斯国防部在2月26日发布了最新消息：在乌克兰基辅当局拒绝在白俄罗斯明斯克举行和谈后，俄军已接到最新命令，“从各个方向”扩大在乌克兰的攻势。

　　根据27日的消息，基辅传出了多次爆炸声，乌克兰首都基辅的战争正在走强。

　　北京时间27日清晨，美国和欧盟、英国及加拿大等发表联合声明，宣布对俄最新制裁：禁止俄使用“环球银行金融电信协会”支付系统(SWIFT)。这些制裁措施将在未来几天开始实施。

　　美国总统拜登称，如果不在乌克兰问题上对俄采取大规模制裁，替代选项就是(开启)“第三次世界大战”。

　　另外日本经济学家表示，对俄罗斯的经济制裁会产生“回旋镖效应”，不仅伤人、也会伤己。如果国际能源价格持续上涨，欧美发达国家通胀压力将进一步加剧，对全球经济复苏将形成重大风险。

　　养殖和饲料企业成本或将持续承压

　　之前也有分析表示对于粮食供应风险对中国影响不大，而此次农产品涨价可能会让养殖企业的日子可能不好受，毕竟“二师兄”的口粮可有不少进口货，A股养殖和主营饲料的企业也有不少。

　　某私募基金分析人士认为，俄乌农作物生产大多集中在黑海沿岸的平原地区。如果局势恶化导致港口关闭，农作物出口受阻。此外，西方对俄的制裁也将导致俄出口量下降。倘若局势进一步恶化，食品通胀也许会发生恶化，也将会导致世界农产品供应链遭受冲击，对国内而言，养殖企业的成本或将继续承压。

　　海大集团对记者表示，公司饲料的原材料方面，进口和国产均有，节后受行业定价因素，饲料企业普遍涨价，公司产品也进行了相应调价，而此次国际粮价上涨，对公司也有成本方面的影响。

　　温氏股份回应，“目前看暂时没什么影响，公司从欧洲进口玉米较少，主要是从巴西等地进口，且并非直接进口。”

　　天邦股份：原料行情波动是市场正常现象，原料价格上涨会对养殖企业公司带来成本压力，公司可以采取的应对措施包括找价格更适合的原料替代;提升现场管理，进一步改善生产成绩，用效率摊薄原料成本等。

　　正邦科技证券部表示，“乌克兰孙公司业务自2019年6月以后处于暂停状态。公司主业生猪养殖的分子公司均在国内，该业务未受影响。”

　　唐人神证券部工作人员向记者指出，目前尚不清楚具体农产品进口和内购数据占比，不过目前公司正常运营。

　　新五丰证券部人员告诉银柿财经记者，公司已经注意到了近期原材料价格的上涨，有专门部门进行原材料集采，公司业务目前正常稳定。由于生猪价格现在处在底部，公司也一直在采取降成本的举措。

　　粤海饲料表示，目前对公司业绩无影响。

　　主营饲料科技产业和养猪科技产业的大北农证券部人员则向记者表示，对公司没有影响。

　　而对于经营白酒糟生物发酵饲料业务的路德环境而言，这可能是个好消息，工作人员告诉记者：“大宗商品价格上涨可能导致饲料需求方购买公司的产品进行替代，对公司构成一定利好。”

　　研判俄乌冲突对原料价格影响

　　此次“欧洲粮仓”告急，与俄乌两国都有关系。乌克兰是全球谷物出口的第二大国，而俄罗斯则是全球小麦出口的第一大国。从过去5年平均的数据来看，乌克兰和俄罗斯的农业生产在全球占有较大比重，两国葵花籽油出口占比77%，大麦占比32%小麦占比29%。全球领先采购协会Sourcing Industry Group总裁Dawn Tiura表示，如果乌克兰的小麦和玉米出口中断，将可能影响到欧盟、中东、非洲等地区依赖进口的国家的粮食安全。

　　其中，我国从乌克兰进口谷物主要是玉米和大麦，预估2021/2022年度我国从乌克兰进口谷物总量约为1200万吨，占总谷物进口量的26%。玉米方面，我国从乌克兰已采购玉米约为900万吨，进口大麦约为300万吨。据了解，截止2月初我国已从乌克兰装船玉米500万吨。根据了解，部分外商并未反馈装船受到影响。

　　基于目前的俄乌局势及谷物库存水平，全球国际谷物价格都将维持较高水平，国内谷物价格重心也将上移。

　　由于俄乌事件加剧市场对其进口供应的担忧，国内菜油强势反弹。俄罗斯是我国除加拿大外的菜油主要进口国，2021年进口量达34万吨，占总进口量的21%;在目前进口利润持续倒挂导致买量偏少的情况下，供应收紧预期增强。

　　俄乌作为全球第四大植物油葵籽油的两大主产区，地缘风波也引发其价格骤增;据农产品网站数据显示，欧洲4月船期葵花籽油2月23日价格增至1700美元/吨，涨幅超10.39%。据USDA数据显示，2020/2021年度俄乌两国的葵油出口份额占全球的76%，对国际供应占据主导地位。

　　一方面，在核心矛盾棕榈油产地供应难以化解的背景下，油脂短期难见转势;另一方面，高价下油脂金融属性突出，俄乌危机引爆，国际原油飙升，从生物燃料原料和市场情绪两方面间接作用于植物油市场;谨防事件平息后的泡沫风险。

　　俄乌之战对国际大豆的影响相对间接，主要受CBOT谷物市场的整体氛围带动大幅上涨，03合约突破1700美分，成就最近10年高点。受美豆大涨影响，国内连粕M05收盘站稳4000元一线，华南豆粕现货报价更是涨至5000元/吨。

　　乌克兰是国际葵籽的主要出口国，俄罗斯又是我国进口菜籽的主要来源，受此次战争影响，或导致国内菜粕和葵粕的供应减少，豆菜粕价差继续缩小。

　　预计国际局势走稳后，美豆重回基本面交易逻辑，短期包括南美产量和美豆新作种植面积，国内则需关注进口大豆到港节奏和市场情绪转变。