猪价进入“春节模式” “二师兄”站上新一轮投资风口?

从细分来说，一方面，进入1月，随着春节的脚步渐临渐近，猪肉消费进入旺季，生猪价格开始反弹。

公开数据显示，东北猪价稳中伴涨，吉林猪价上涨0.4元/公斤;华北局部猪价上涨，天津、北京、山西基本稳定，河北猪价上涨0.2元/公斤;华东猪价上涨，其中安徽猪价涨幅较大，上涨了0.3元/公斤;华南猪价上涨，广东涨0.1元/公斤;华中猪价全线上涨，河南、湖南上涨0.2-0.3元/公斤，江西上涨0.1元/公斤，湖北小幅调整;西北猪价微跌，陕西跌0.1元/公斤;西南稳定。

另一方面，受到雨雪天影响，再加上南方腌制腊肉需求加大。卓创咨询分析师牛哲认为，前期北方受暴雪影响交通严重受阻，食企收购难度大、收购成本高，多数厂家被迫减量减产，部分食企甚至陷入半停产状态，且产品走货亦陷入僵局，食企销售压力极大，猪价上涨空间受到一定限制。而南方部分地区猪价偏低，加之持续降雨依旧深度影响调运，食企收购难度不减，业内看涨情绪较高，规模化养殖场或仍有抬价的意向，预计短期北方猪价或小幅盘整为主，南方行情稳中伴涨。

“二师兄”站上新一轮投资风口?

猪肉价格的销售旺季，业绩增长，往往也是二级市场中生猪养殖上市公司的投资风口。

以最近发布公告的A股上市公司温氏股份为例，12月份猪价环比增长5%。具体来看，2017年12月，该公司销售商品肉猪190.10万头，收入33.63亿元，销售均价14.95元/公斤，环比变动分别为8.86%、13.08%、5.13%，同比变动分别为12.29%、2.66%、-11.28%。

今日，据东方财富Choice数据显示，从1月2日至今(1月8日)，温氏股份区间涨幅为12.76%，据猪肉概念股区间涨幅首位，其次是牧原股份、龙大肉食。

 

展望2018年，农产品期货网分析师指出，生猪产能的低位导致供应恢复缓慢，由于环保禁养压制产能复苏，但是养殖集团规模扩张会补充产能，但需要一定时间，总体上2018年生猪供应难以快速增加，生猪价格波动不会太大，预计维持稳中向上态势。

安信证券表示，未来随着中小养殖户的加速退出，规模化养殖比例有望加速。因环保政策趋严、自然淘汰母猪及信心等因素，小规模养殖散户逐渐退出历史舞台，倒逼产业升级，龙头企业迎来历史机遇，处于快速扩张阶段：2014年-2016年我国生猪出栏 CAGR 为-2.3%，但大型规模养殖企业产量以 30%左右的增速加速扩张。预计2018年生猪均价运行区间 12-16 元/公斤，重点关注龙头：温氏股份、牧原股份。

平安证券认为，猪价在春节前(2月16日)仍将维持稳步上涨趋势。2017年规模户的“成长逻辑”是表象，根本原因是行业门槛提高带来的集中度提高，竞争格局优化。2018年将延续这一态势。继续推荐牧原股份、温氏股份等龙头企业。