【行业动态】秘鲁当前外盘及捕鱼形势

秘鲁鳀鱼工业捕捞海域分为南部和中北部，南部捕捞量较少，对鱼粉的生产供应影响不大，所以我们一般关注的是中北部的捕捞政策；捕捞时期分两季，第一捕季为大捕季，捕捞时间一般在4-7月份，第二捕季为小捕季，捕捞时间一般在11-1月份。2022年南部第一捕季于1月5日开启，至6月30日结束，配额为48.65万吨，截止到6月13日共捕捞180966吨，完成配额的37.2%；中北部第一捕季配额为279.2万吨，5月4日开始试捕，截止到6月13日共捕捞1534612吨，完成配额的55%，日均捕鱼量38365吨，主要受限于幼鱼比例较高，禁捕较多，捕捞量时好时坏。由于前期水温较低，延迟了鳀鱼产卵和生长发育，根据秘鲁海洋研究院Imarpe的渔资源考察报告（考察日期为2月25日-4月1日）显示，生物量为978万吨，幼鱼比例按数量计为82% 、按重量计为57%。幼鱼比例较高且与成鱼密集程度较高，秘鲁宣布于4月25日-27日开展Euraka式考察，结果显示幼鱼比例按数量计为67% 、按重量计为46%。也就是说就算是经过1个月左右的生长，幼鱼比例依旧比较高，导致5月4日试捕开始后，捕捞形势变数较大。按Imarpe建议，如果本季幼鱼捕捞量达到30万吨，则停止捕捞，目前已经捕捞幼鱼约27万吨，即将面临停捕的局面。秘鲁厂家则建议幼鱼捕捞量限制放开到40万吨，按当前的幼鱼比例来算约能捕捞225万吨鳀鱼，只能完成80%左右的配额，完成率偏低，具体政策如何执行需要等待生产部最终的官方公告。

数据来源：JCI

外盘方面，目前秘鲁六厂家报盘较少，个别工厂有所报价，超级参考报价在1880-1900美元/吨，总成交约37万吨，捕捞生产量基本与销售量持平，后期生产量都是可售量了。本季销售在1月中从1780美元/吨的价格开盘，随后一直涨到1920美元/吨，5月配额出炉、新季开捕后，市场成交热度减弱，随着捕捞的推进，随后回调到1850美元/吨，成交一波后厂家报价意愿减弱，主要还是后期捕捞变数较大，厂家销售比较谨慎。就目前形势来看，外盘降价比较困难，首先是国产鱼粉缺失严重，导致了杂牌等低级别鱼粉缺口较大，杂牌鱼粉价格较秘鲁鱼粉价格涨幅更大，主要是全球范围内受疫情、通货膨胀、物流船运等影响，各个主流鱼粉生产国或多或少减产、成本明显增加，对秘鲁鱼粉形成强有力的支撑。加上国内需求较好，尤其是水产需求得到保证，在1-4月的饲料产量上得到印证，达到了历史最好的水平，对鱼粉需求旺盛。如果外盘降价，预期饲料厂会进场采购了，因为前期价格偏高，4月底汇率暴涨后，人民币成本更高，饲料厂备货不足，本来希望5-6月新季开捕后价格回调，也没有买到多少量，所以外盘如果再次回调，饲料厂采购几率较大，这样回调价格也很有限。

数据来源：JCI

综合来看，秘鲁中北部捕鱼形势不明朗，外盘价格稳中偏强，国内现货可流通量有限，价格也会得到支撑，短中期内价格下跌概率较小，具体走势等待秘鲁配额完成情况和后期成交价格如何。