○ 美国农业部经济研究局
● 李磊工作室翻译
【汇总】饲粮供应提高，导致玉米、高梁和大麦价格下跌
6月份播种面积报告和7月份产量报告是影响7月份饲粮展望的主要因素。玉米、大麦和燕麦的播种面积低于春季的播种意向，高梁则高于播种意向面积。产量报告则提供了第一份基于调查的2002/03年度大麦和燕麦单产预估数据。大麦单产每蒲式耳调低3.1蒲式耳，为59蒲式耳；燕麦单产调低5.1蒲式耳，为56.1蒲式耳。8月份美国农业部将会发布基于调查的玉米和高梁单产预估。
本月调高了2002/03年度的国外粗粮产量，主要是由于中国产量前景改善，此外，阿根廷2001/02年度玉米产量提高140万吨，对于贸易预期也十分关键。阿根廷2001/02年度的玉米将对美国2001/02年度以及2002/03年度的玉米产量构成竞争。阿根廷玉米出口前景看好，将导致2002/03年度美国玉米出口量降低。由于全球产量提高，因此2002/03年度玉米期末库存提高1200万吨，达到将近1.15亿吨。
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图一：玉米、高梁、大麦和燕麦的播种面积，单位百万英亩
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
★播种面积提高，饲粮供应增加
2002年饲粮产量预估为2.705亿吨，较上月提高350万吨，较上年提高880万吨。6月28日的播种面积报告显示，玉米、大麦和燕麦的播种面积低于3月28日的播种意向面积，但是高梁的面积则高于3月份的播种意向。如果按年比计算，玉米、高梁、大麦和燕麦的产量均有提高。
2002年的期初库存预期为4530万吨，略高于上月的预测，但是比上年低了14％。2002/03年度饲粮供应总量预计为3.185亿吨，较2001/02年度提高170万吨。
本月对用量所作的唯一调整就是将出口调低60万吨。饲料和其他用量预计为1.57亿吨，略低于上年同期。虽然出口较上月有所下调，但是预期仍达到5900万吨，较2001/02年度提高了300万吨以上。2002年食用、种子和工业（FSI）用量预计为6090万吨，高于上年的5790万吨。总用量预计为2.769亿吨，较去年同期提高540万吨。用量的年比增幅要比用量的年比增幅更突出，因此期末库存降低370万吨，为4160万吨。
★2001/02年度供需平衡做了小幅调整
2001/02年度饲粮的供需平衡做了非常少的调整。本月对玉米和高梁的价格做了预估。2001/02年度玉米和高梁的价格分别估计达到每蒲式耳1.91美元和1.85美元。根据6月份的季度库存报告，大麦的期末库存为9300万蒲式耳。大麦饲用以及其他用量为8600万蒲式耳，上月的预测为9500万蒲式耳。燕麦进口调高了300万蒲式耳，为9800万蒲式耳，饲用以及其他用量调低了近600万蒲式耳，为1.49亿蒲式耳。2001/02年度燕麦期末库存为6300万蒲式耳，高于上月预测的5500万蒲式耳。
★2002/03年度的饲用以及其他用量和上年基本持平
本月预测，四种饲粮外加饲料小麦的饲用以及其他用量为1.626亿吨，略高于上年。玉米占到其中的90％。谷物消费动物单位（GCAU）指数预期为88.6，较2001/02年度降低1。每GCAU消费的粮食为1.84吨，较去年提高1.5%。生产牛奶和牛肉的GCAU降低，但是猪肉和禽肉的GCAU提高。
按照公历年计算，2002年的禽肉、蛋和奶的产量预期提高，但是红肉产量预期降低。以下是2003年产量的预估明细。
牛肉产量预期为251亿磅，低于2002年的266亿磅。原因在于饲养场存栏量降低。由于过去两年内的草料供应降低，养牛户推迟扩张牛群，把多出的母牛和牛犊送到市场。
猪肉产量预期将达到200亿磅，高于2002年的198亿磅。2002年的第三季度，母猪产崽量将提高2％，在第四季度，产崽量提高1％。
肉鸡产量预期为330亿磅，较上年提高近10亿磅。
鸡蛋产量预期为72亿打，较2002年提高近1％。牛奶产量预期为1725亿磅，高于2002年的1698亿磅。饲料需求预期将继续强劲，因为尽管牛群数量降低，但是产量提高。
★2002/03年度玉米产量预计为98亿蒲式耳
本月将2002/03年度玉米产量预计值调高1.40亿蒲式耳，这是基于6月份播种面积报告中调高了播种面积。2002/03年度的玉米收获面积预估为7210万英亩，较上月的预测值提高了100万英亩以上，较上年提高330万英亩。玉米单产预计为每英亩135.8蒲式耳，低于2001/02年度的138.2蒲式耳。在2002/03年度，期初库存和进口预期分别为16.21亿蒲式耳和1500万蒲式耳。由于产量提高，因此玉米总供应将提高到114.26亿蒲式耳略高于上年。对用量所作的唯一调整就是将出口调低2500万蒲式耳，为20.50亿蒲式耳。尽管月比出现调低，但是这一出口水平要比2001/02年度的预测值高出6.5%，也是1995/96年度以来的最高值。本月预计玉米的饲用以及其他用量仍为57.5亿蒲式耳，较2001/02年度降低1.3%。
本月估计玉米的食品、种子以及工业用量达到创纪录的21.60亿蒲式耳，高于上年的20.45亿蒲式耳。年比的调整主要是基于乙醇用量提高，这也反映了美国努力提高乙醇以便满足对氧化剂需求，因为一些州禁止使用MTBE。尽管出口降低，但是2002/03年度玉米的总用量依然将达到创纪录的99.60亿蒲式耳。
图2：美国玉米：伊里诺伊斯中部地区的现货价格以及农场平均价格
1995年9月至2002年5月
图3：美国高梁：美湾的现货价格以及农场平均价格
1995年9月至2002年5月
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
由于玉米供应提高，用量略有降低，因此2002/03年度的期末库存调高1.65亿蒲式耳，为14.66亿蒲式耳。尽管月比提高，但是这也是自1997/98年度以来的最低期末库存。2002/03年度的库存对用量比例预计为14.7%，高于上月的13％。这对价格构成下行压力，因此本月将价格预测区间的两端调低10美分，为每蒲式耳1.80到2.20美元。
★2002/03年度高梁产量提高，供应提高到5.92亿蒲式耳
2002/03年度的高梁产量预计为5.46亿蒲式耳，较上月预测提高1300万蒲式耳。月比提高的原因是基于收获面积提高187，000英亩。2002年的趋势单产为每英亩69蒲式耳，去年为59.9蒲式耳。期初库存依然为4600万蒲式耳，产量提高导致供应总量提高到5.92亿蒲式耳。
图4：美国大麦产量和单产
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
饲用和其他用量提高1000万蒲式耳，是对高梁用量所作的唯一调整。FSI用量预计仍为5000万蒲式耳，较上年提高500万蒲式耳，出口为2.50亿蒲式耳。高梁总用量预计为5.35亿蒲式耳，高于2001/02年度的5.10亿蒲式耳。2002/03年度的期末库存预计为5700万蒲式耳，较上月提高300万蒲式耳，较上年提高1100万蒲式耳。库存对用量比例预计为10.7%，高于上年的9.1%。和玉米价格的调整一样，高梁的价格两端各调低10美分，为每蒲式耳1.65到2.05美元。
★单产降低，大麦产量减少
根据第一份基于调查的预测，2002/03年度大麦产量预计为2.65亿蒲式耳，较上月的预测降低了近1300万蒲式耳。这次所作的月比调整是基于，调查得到的单产要比上月使用的每蒲式耳59蒲式耳降低了3.1蒲式耳。收获面积略有提高，达到450万蒲式耳。
期初库存提高900万蒲式耳，为9300万蒲式耳。大麦进口预计仍为3000万蒲式耳，较上年提高700万蒲式耳。总供应量调低400万蒲式耳，为3.88亿蒲式耳，较上年提高2％。
对用量所作的唯一调整是将饲用和其他用量调低1000万蒲式耳，为1亿蒲式耳。
总用量预计为2.97亿蒲式耳，较2001/02年度提高4％。总用量的月比降低幅度超过了供应的降低幅度，因此库存提高600万蒲式耳，达到9100万蒲式耳。大麦价格预测区间的两端调低10美分，为每蒲式耳1.95－2.35美元，原因在于玉米价格下调。
图5：美国燕麦的产量和单产
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
★燕麦产量调低
2002/03年度燕麦产量调低740万蒲式耳，为1.48亿蒲式耳，原因在于基于调查的预测称，单产较上月所用的趋势单产每英亩低了5蒲式耳以上。2002/03年度的收获面积提高4％，为260万英亩。
收获面积为728，000英亩，高于上年，也是1998/99年度以来的最大面积。2001/02年度燕麦价格高企，是造成年比播种面积提高的原因。期初库存较上月的预测提高860万蒲式耳，燕麦进口预计为1亿蒲式耳。这导致2002/03年度燕麦供应总量为3.11亿蒲式耳，而上年为2.88亿蒲式耳。本月未对2002/03年度燕麦的用量和价格作出调整。
美国2002/03年度玉米出口预测值调低，因为竞争加剧
本月预计2002/03年度国外粗粮产量提高300万吨，主要是因为中国玉米产量调高500万吨。中国国家统计局（NBS）近期报告，2001/02年度的玉米产量为1.14亿吨，较美国农业部的预估高出400万吨。虽然NBS只报告了粮食播种的总面积，但是中国的其他消息人士指出，玉米播种面积要高于美国农业部上月的预估。由于去年的玉米播种面积提高，有迹象表明今年的播种面积要比2001/02年度高，因此2002/03年度的玉米播种面积高于上月。
玉米生长年度初期普降喜雨，也有利于作物产量提高，因此本月预计中国2002/03年度玉米产量将达到1.25亿吨。此外欧盟大麦产量也因为生长条件有利而调高了近100万吨。随着收割进展，德国和英国的产量预期也在提高。对中国和欧盟产量提高起到部分抵消作用的因素是，加拿大、前苏联和罗马尼亚的产量预计降低。根据政府的调查，加拿大的大麦和玉米播种面积没有预期那么大。大麦播种面积预期将会降低50万公顷，为450万公顷。
图6：美国玉米出口以及美国所占份额
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
此外，萨斯克彻温省北部种植区的部分干旱地区也导致大麦产量前景受到限制。加拿大的粗粮产量预计调低200万吨，不足2800万吨。持续的旱情还导致乌克兰和罗马尼亚的大麦产量前景变差。
图7：加拿大粗粮产量和库存
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
2002/03年度全球粗粮产量预计接近9.03亿吨，较上年提高2000万吨。此外，粗粮用量预计为9.13亿吨，提高了不到1400万吨。由于用量依然高于产量，世界粗粮库存预期将在2002/03年度出现降低。但是本月的调整使得库存降低的幅度没有那么大了。2002/03年度全球粗粮的期初库存预计提高400万吨以上，主要是由于中国2001/02年度玉米产量提高。2002/03年度中国玉米期末库存预计为5800万吨，较上月预测调高800万吨，全球玉米期末库存预计达到近1.15亿吨，较上月预测提高1200万吨，较期初库存仅仅降低了1200万吨。
图8：中国粗粮供应
数据来源：美国农业部国家农业统计局NASS
阿根廷2001/02年度和2002/03年度（10月至次年9月份）的出口调高，原因在于2001/02年度玉米产量提高140万吨。阿根廷2001/02年度的玉米产量接近完成，农民营销粮食的速度预期缓慢，因为货币贬值使得囤积粮食更为有利。阿根廷出口预期提高，因此导致美国2002/03年度美国出口降低。由于阿根廷的竞争加剧，加上中国持续强劲出口，因此美国玉米出口预测调低50万吨，为5250万吨。
