国内玉米消费形势分析及进口替代品展望

 

　　一、国内玉米消费主体分析

　　国内玉米的消费主体主要分为两个部分，饲料和深加工。

　　深加工方面，可以替代使用小麦和稻谷，主要加工燃料乙醇的生物质乙醇。我国生物燃料乙醇属于政策驱动型行业，在2000年启动，探索用玉米小麦等陈化粮加工燃料乙醇，规定陈化粮用途主要用于生产酒精和饲料2016-2020年部分燃料乙醇企业有超期玉米、小麦和水稻定向投放，加工了部分陈粮。2021年以后，随着玉米、水稻、小麦不合理库存消化完毕，生物燃料乙醇加工的小麦和稻谷减少，另外政策方面转向控制玉米用于生产燃料乙醇，受政策及原料成本的影响，预计2023年深加工环节将主要加工玉米，陈化小麦、稻谷等会退出玉米深加工板块。

　　另外是饲料加工板块。饲料加工领域的能量谷物品种较多，涵盖小麦、稻谷、碎米、高粱、大麦、木薯及DDGS。进口玉米方面，19/20年度，进口玉米总量首次720万吨进口配额限制，达到760万吨，在2020/21年达到2950万吨，2021/22年度因为国际谷物价格上涨和乌克兰出口受阻，玉米进口总量有所下降，但仍在2200万吨以上。截至2月份，2022/23年度玉米进口量694万吨，同比增加14%，主要是巴西玉米进口增加。

　　进口高粱方面2021年进口量达到900-1000万吨。

　　进口大麦2021年进口量达到1248万吨，2022年因澳大利亚大麦进口减少，进口量回落至862万吨。木薯干、小麦和稻米的进口量在近三年也保持快速增长状态。替代品总量近三年维持5000-5500万吨的高位。

     

　　二、后期进口展望

　　美玉米进口成本走低和巴西玉米种植面积增加仍将给出进口玉米机会，预计2022/23年度进口玉米总量较上一年度增加。

　　国内小麦供需宽松，因上一年度社会贸易及农户库存同比偏高，饲用小麦用量较上一年度略增。国际小麦整体维持供大于求的格局，目前进口小麦价格仍对饲料企业有吸引力，另外随着对俄贸易合作深入，预计2023年国内小麦进口量较上一年度略增。

　　稻谷方面，国产稻谷28日最低收购价稻谷进行拍卖，虽然不是定向饲用稻谷，但是在拍卖清单中有2018年水稻，那么部分保管较为良好的稻谷投放到食品领域，本年度饲用稻谷投放量较预期减少。

　　高粱主产国美国、澳大利亚和阿根廷高粱单产下调，产量的下降或使得全球高粱出口量同比减少，预计2023年度国内高粱进口量同比下降。

　　国际大麦近期价格上涨，一季度进口节奏偏慢，预计2022/23年度进口大麦量同比略降。

　　三、总结

　　替代品将长期补充国内玉米市场，随着国际谷物价格重心下降，对国内玉米价格形成拖累，但国内玉米市场生产与加工产能之间仍是偏紧状态，支撑玉米价格仍在相对高位运行。