8月份美国农业部油料作物展望

　　原文：美国农业部经济研究局

　　翻译：李磊工作室

　　美国大豆产量前景良好，大豆价格下跌

　　基于对美国大豆产量潜力的客观单产调查，美国农业部预测2003年全国大豆单产为每英亩39.4蒲式耳。按照7260万英亩的收获面积，美国大豆产量预计达到28.62亿蒲式耳，高于2002年的27.30亿蒲式耳。美国2003/04年度的大豆出口预期较上年略有降低，为10.00亿蒲式耳，但是本月的预测值要比7月份提高1000万蒲式耳，原因在于世界大豆进口形势更为看好，特别是欧洲。美国新豆的全国平均农场价格预计为每蒲式耳4.55到5.55美元，低于上年度的平均价格5.50美元。

　　欧盟的油籽压榨利润可能会大幅改善，提振欧盟2002/03年度大豆进口达到1760万吨，2003/04年度的大豆进口将会达到1860万吨。近几个月来，巴西大豆装船速度相对平稳，2002/03年度的大豆出口预测值调低70万吨，达到2020万吨。但是由于库存充足加上国外消费增长坚挺，2003/04年度巴西大豆出口将会达到2230万吨，阿根廷大豆出口也将达到1000万吨。

　　国内展望

　　目前处在决定美国大豆单产潜力的关键时刻

　　今年夏季，除了西部玉米种植带以外绝大部分美国大豆主产区的天气有利，降雨频繁而且气温温和。虽然目前土壤墒情依然普遍充足，但是今后四周的降雨将会决定是否大豆能够实现丰产。基于对大豆产量潜力的首次客观单产调查，美国农业部预测2003年全国平均单产为每英亩39.4蒲式耳。这要高于去年的单产37.8蒲式耳，但是和预期的趋势单产水平变化甚微。

　　 美国大豆作物整体状况良好，但是7月份和8月初评级状况出现温和下降。截止到8月10日，美国大豆评级优良的比例为62％，低于一个月前的70％，这是由于7月份天气炎热，造成作物缺墒，堪萨斯、内布拉斯加和密苏里的土壤干涸。播种延迟还造成今年大豆生长慢于平均进度，因此晚夏的降雨对作物的影响比平常更大。截止到上周，2003年大豆的62％进入结荚期，落后于五年平均值71％。

　　由于收获面积预期达到7260万英亩，因此根据上面预测的单产，美国新豆产量将会达到28.62亿蒲式耳，高于2002年的27.30亿蒲式耳。美国大豆产量对于国内外的加工厂都是好消息。国内压榨厂预期在2003/04年度对大豆的需求将会温和提高到16.25亿蒲式耳，高于2002/03年度的16.10亿蒲式耳。美国大豆出口预期略有降低，达到10亿蒲式耳，但是这要比7月份的预测值提高了1000万蒲式耳，原因在于世界大豆进口前景看好，特别是欧洲。

　　到8月初时，伊利诺伊斯中部的大豆现货价格下跌到了每蒲式耳5.40美元，较5月中旬时的峰值下跌了1美元。4月份至8月份，农民开始加速出售大豆偿还为期9个月的贷款，总量将近1.80亿蒲式耳，这也加剧了豆价下跌。根据预期的需求水平，大豆产量提高将会导致2003/04年度的大豆库存提高到2.20亿蒲式耳。美国大豆的全年农场平均价格预计下跌到每蒲式耳4.55到5.55美元，2002/03年度的平均价格为5.50美元。

　　 作为关联品种，豆粕和豆油的价格也从5月份的峰值大幅下挫，跌幅分别达到每短吨26美元和每磅4美分。如果大豆的单产潜力维持在当前预测的水平上，大豆价格的下跌可能还没有结束。美国农业部预计2003/04年度豆粕的平均价格为每短吨155到180美元，本年度为176美元。豆油价格也可能跌至每磅18到21美分，2002/03年度为21.75美分。2003/04年度豆油国内用量降低到了172.50亿磅，这意味着明年的库存水平不会比今年秋季更为紧张。

　　2002/03年度豆粕和豆油的国内消费量仍然疲软

　　2002/03年度大豆的期末库存预期降低到1.45亿蒲式耳，比上月的预测值低了1000万蒲式耳，原因在于出口预估提高。假设今年夏季的出口相对稳定，陈豆出口预期将会接近10.40亿蒲式耳。大豆价格的急遽下跌，有助于提高8月份的压榨利润，防止本年度的大豆压榨量进一步缩小。

　　豆粕国内用量降低，可能是即将结束的本年度大豆压榨出现下跌的部分原因。本月再次将国内豆粕用量调低10万短吨至3205万短吨。近期价格下跌可能会降低今年夏季进口豆粕的需求，目前预期本年度的进口量为19万短吨。美国豆粕出口在过去一个月内略有提高，原因在于价格下跌。2002/03年度出口预测值小幅调高到605万短吨，但是依然远远低于上年度出口的750万短吨。

　　由于几年秋季价格下跌的几率很大，很可能使得买家不愿意在目前采购豆油。美国统计调查局对豆油的历史库存数据加以修订，也表明2001/02年度的豆油消耗量要低于先前的预估。基于2002/03年度迄今的豆油国内用量增长幅度，美国农业部本月把年度用量预测值调低5000万磅，至170.50亿磅。但是，豆油的出口进度相对坚挺，全年的出口预期达到22.50亿磅，完全抵消了国内用量的降低。由于大豆压榨依然落后于去年步伐，全年内豆油库存持续出现降低。截止到6月底，豆油库存为19.28亿磅，比去年同期降低了25％以上。到市场年度结束时，豆油结转库存预期将会降低到15.04亿磅。

　　国际展望

　　2003/04年度世界大豆贸易增长的重心重新回到欧洲

　　今年欧洲的粮食和油籽作物受到持续干旱加上创纪录高温天气的不利影响。旱情不仅造成本年度的作物收成显著降低，而且开始威胁到冬季作物的播种。欧盟从黑海出口国进口的饲粮也远远低于去年，因为黑海地区的寒冬导致2003年作物减产。除了以美元报价的大豆价格出现上涨，欧元兑美元的汇率也出现走强，达到0.89欧元兑1美元，而去年同期为1.03欧元兑1美元。以上这些因素的综合作用就是，2003/04年度欧盟豆粕消费可能提高。油籽压榨利润也将显著改善，这也有利于欧盟增加大豆进口，预计2002/03年度的进口量将会达到1760万吨，2003/04年度将会达到1860万吨。欧盟的豆粕进口量预计也将分别提高到1970万吨和2030万吨。

　　中国质检总局近期以植物检疫的问题为由，开始加强对大豆进口质量的检测。由于获得质检许可存在难度，造成一些进口大豆船货在中国港口滞留。目前，质检许可的问题主要影响的是巴西和阿根廷装运中国的大豆。但是如果问题持续下去，美国大豆出口销售能否保持目前的活力就会蒙上阴云。中国还告知大豆出口商，他们只能以FOB形式签订新的销售合同，而不是目前常用的CIF条款，即进口商支付的成本、保险加运费价格在合同中标明。这一要求把租借货轮以及滞港成本（即货轮是否无法及时卸货）的责任从出口商转移到了进口商。由于目前面临卸船延迟，代价可能高昂，且和质检有关，因此中国油厂已经明显减少了采购近期交货的大豆。目前，由于国内大豆即将上市，加上政府近期集中销售中央储备大豆，油厂应当有足够的大豆供应。由于目前尚不清楚中国的限制措施持续的时间长短，因此本月没有调整中国2003/04年度大豆进口预测值，仍为1850万吨。

　　中国目前暂停大豆采购，会对南美大豆出口造成更大的影响。近些月来巴西大豆出口装船进度相对平缓，因此本月将2002/03年度大豆出口预测值调低70万吨，至2020万吨。这一变化造成巴西的大豆结转库存相应提高。2003/04年度巴西和阿根廷也和美国一样，分享到欧盟大豆进口增长的好处。由于库存充足，国外消费增长强劲，因此巴西和阿根廷大豆出口将分别提高到2230万吨和1000万吨。南美大豆很可能推动全球大豆的期末库存提高，但是如果汇率突然走软，或者国外需求增长，南美供货商将会抓住这些市场机会扩大出口。即将到来的美国大豆收获季节前景看好，已经并且还将给南美大豆价格带来明显的压力。

　　俄罗斯的葵花子面积提高，抵消了东欧单产降低的影响

　　本月将2003/04年度全球葵花籽产量预测值调高到2500万吨，高于上月预测的2480万吨，主要是由于俄罗斯播种面积提高到480万公顷。葵花子面积提高的主要原因在于去年冬季作物受到严重损害后，春季期间不少农田重播了葵花子。不过，今年俄罗斯的降雨不如去年，2003年的葵花子单产可能降低。俄罗斯的产量预计为410万吨，仅仅低于1995/96年度的历史记录420万吨。产量增长的绝大部分用于满足国内压榨。但是俄罗斯出口粮源短缺，将会使得黑海港口在2003/04年度释放出更多的装船能力用来出口更多的葵花籽，因此出口量预期将会比上年度提高三倍，达到60万吨。

　　 欧盟的葵花籽进口也将强劲反弹，其中部分来自俄罗斯，预计2003/04年度的进口量达到200万吨，高于2002/03年度的170万吨。尽管播种葵花子的面积提高，但是欧洲大陆的旱情很可能使得今年产量无法增长。本月调低了匈牙利和罗马尼亚的葵花子单产预期。

　　7月份高温天气造成加拿大的油菜籽作物缺墒

　　7月份加拿大的大草原地区出现酷热天气，特别是萨斯克彻万省西部和南部。该省绝大部分油菜籽种植区集中在北部和东部，但是一部分地区的油菜籽灌浆可能受到炎热天气的损害。在占到加拿大油菜籽产量剩下部分的曼尼托巴和阿尔伯塔，生长条件依然普遍良好。萨斯克彻万作物缺墒较为严重，因此本月调低了加拿大油菜籽的单产预期值，2003年油菜籽的产量也从上月预测的640万吨调低到了620万吨。由于新季菜籽上市前，期末库存相对紧张，因此产量预期调低，将会限制2003/04年度加拿大的出口潜力。

　　单产良好，世界棕榈油产量提高

　　过去4个月，马来西亚棕榈油产量尤其旺盛，主要是因为季节性的因素，降雨充沛，加上投入增加。本月将马来西亚2002/03年度以及2003/04年度的棕榈油产量预期值分别调高到了1300万吨和1340万吨。由于目前印度和中国先前采购的棕榈油到货，因此供应十分充足，所以马来西亚棕榈油库存可能很快开始提高。就下一年而言，由于印度和中国国内的植物油产量预期提高，因此国外对棕榈油的需求将会受到制约。

　　类似的是，本月还调高了印度尼西亚棕榈油产量预期值，分别将2002/03年度和2003/04年度的产量提高到970万吨和1010万吨。棕榈油供应的增长给价格带来压力，这和其主要竞争对手豆油的情况类似，全球豆油的产量预期也将提高。马来西亚24度精炼棕榈油在经过近两年的上涨后，在2003年1月份上摸每吨450美元的峰值，但是自那时起，价格一路回落，7月份平均为每吨412美元。

　　印度油籽产量恢复性增长

　　在印度，由于今年雨季降雨好于平均水平，大豆播种面积提高，而且有利于作物生长。美国农业部将印度的大豆产量调高到了560万吨，这是基于620万公顷的播种面积。印度收成提高，压榨也将提高，2003/04年度的豆粕出口将会从本年度的130万吨恢复到210万吨的水平。印度的棉籽产量预计也将提高到510万吨，高于上年的440万吨。这是基于棉花播种面积以及单产潜力提高。

　　印度通常植物油产量不足，因此油籽产量提高将有助于填补供需之间的缺口。2002/03年度印度的豆油进口量预期不会达到先前预测水平，仅为170万吨。2003/04年度印度的豆油进口可能降低到160万吨。棕榈油进口将降低到385万吨，低于2002/03年度的395万吨。