12月份美国农业部油料作物展望

　　原文：美国农业部经济研究局

　　翻译：李磊工作室

　　2003-04年度美国豆油供应紧张，将提振豆油价格，美国国内豆油用量受到限制

　　本月美国农业部没有调整美国大豆压榨预估值，依然为14.85亿蒲式耳，但是大豆出油率预计降低，因此将2003-04年度美国豆油产量调低7500万磅，为166.6亿磅。豆油年度平均价格调高到每磅26-29美分，比11月份的预估范围每磅调高1.5美分。

　　本月将2003-04年度美国豆油国内用量调低5％，为162.5亿磅。

　　尽管2003-04年度阿根廷大豆播种面积预计达到创纪录的高点，美国农业部依然将阿根廷大豆产量从上月的预估值3800万吨调低到3650万吨。

　　阿根廷葵花籽单产和播种面积下降，本月美国农业部将2003-04年度阿根廷葵花籽产量从370万吨下调到330万吨。

　　美国国内展望

　　豆油库存继续下降，价格飙升

　　10月份美国豆油产量增加，因为开始压榨2003年的新豆。不过10月份豆油库存再次下降，从9月份的14.91亿磅降低到14.2亿磅，库存下降的大部分原因是国内需求强劲。当前豆油库存远低于2002年10月份的22.80亿磅，如果豆粕需求前景没有改善的话，将会给相关产品豆油产量带来制约。

　　豆油期末库存低以及缺少大豆压榨，并且今年大豆出油率下降。10月份，出油率下降到每蒲式耳11.13磅，而2003年9月份和2002年10月份出油率均为11.32磅。本年度剩余时间里大豆出油率将趋于提高，但是可能低于去年创纪录的高点。尽管本月美国农业部没有调整大豆压榨预估值，依然为14.85亿蒲式耳，但是大豆出油率预计降低，2003-04年度豆油产量因此调低7500万磅，为166.6亿磅。2004年初压榨步伐可能走软，豆油库存下降趋势将更加迅速。截止到10月份，美国豆油库存预计下降到仅11.35亿磅，仅能维持24天的用量。

　　由于供应预计紧张，国内豆油价格攀升到自1998年以来的最高水平，伊利诺斯州中部地区11月份豆油平均价格为每磅27.8美分，截止到12月初，豆油价格强劲上涨到每磅30.25美分，比11月份的预计价格范围提高了1.5美分。2003-04年度国内豆油价格需要上涨以支持大豆压榨，鼓舞进口，和对消费进行配给。豆油出口预计下降到仅8.5亿磅。但是出口和期末库存预计降幅仅能抵消供应减幅的三分之二。剩余缺口需要通过国内豆油消费量减少来弥补。本月预计2003-04年度豆油消费量下降5％，为162.5亿磅。豆油消费量的实际减幅可能会小一些，因为最终用户可能会消费掉他们自己原有的植物油库存（称之为“不可见库存”，因为没有最终用户的库存数据）。但是最终用户手上的库存也远低于一年前的库存水平。混合植物油配方需要略作调整，加入更多的油菜籽油、棉籽油、玉米油和葵花籽油，从而缓解豆油供应有限的局面。不过要求每个可替代性植物油产量提高，出口增幅降低到最小，来实现对豆油产品的替代。

　　植物油市场价格上涨，部分原因是大豆和其他油籽价格呈上涨趋势，另外豆粕需求坚挺也暂时性藉以支持。11月份伊利诺斯州中部豆粕月度平均价格为每吨242美元，但是过去2到3周里豆粕价格开始略走软。本月豆粕平均价格范围预计变窄，从原先的每短吨210-240美元缩小到每短吨215-240美元。对于大豆，11月份全国农场平均价格飙升到每蒲式耳737美分，10月份为661美分，2002年11月份为546美分。2003-04年度大豆价格预计从11月份的每蒲式耳665-755美分的范围提高到每蒲式耳685-765美分的范围。由于大豆供应降低，本年秋季用量强劲可能意味着明年春季的大豆报价要高于现在水平。10月份大豆销售强劲，不过对年度平均价格影响不大。因为其中一些销售可能是远期销售，即在明年春季播种时销售，那时大豆价格可能会大幅回落。

　　国际展望

　　阿根廷天气干旱，油籽播种延迟，产量潜力下降

　　2003-04年度全球植物油前景预计进一步紧张，因为阿根廷一些地区油籽播种和生长条件不利。最近2周降雨解除了许多地区的旱情，鼓舞了农户重新播种大豆，也有利于近期播种的大豆作物顺利出苗。不过康多巴省例外，该省从9月份开始一直异常干旱，播种步伐落后于正常水平。总的来说，截止到12月份的第一周里，阿根廷大豆播种已经完成54％，去年为64％。尽管预计2003-04年度阿根廷大豆播种面积创纪录，美国农业部依然将阿根廷大豆产量预估值从上月的3800万吨下调到3650万吨。播种面积预估值比上月略提高到1370万公顷。产量调低的原因是单产预计略有下降。这些预测的前提是今后的降雨模式正常。但是播种延迟已经导致农户播种低产短季大豆种子，从而使得这些田地的单产潜力下降。

　　因此，2003-04年度阿根廷大豆出口从上月预估值1200万吨下调到1150万吨，同样，大豆压榨从上月预估值2580万吨下调到2550万吨，阿根廷豆粕和豆油出口也相应下降。2003-04年度阿根廷豆油出口下调到460万吨。一个主要影响市场的因素是印度。海外油籽价格生长以及印度国内植物油产量增加，印度2003-04年度豆油进口量预计下降到125万吨，2002-03年度为128万吨。

　　出口方面，巴西（预期大豆产量丰收）将从阿根廷竞争力减弱中受益，美国农业部将2003-04年度巴西大豆出口从先前预估的2580万吨提高到2620万吨。

　　阿根廷天气干旱同样导致葵花播种中断。截止到12月份的第一周，康多巴仅播种完成8％，去年为100％。全国范围内葵花籽播种完成82％，与之相比，2002年为94％。但是对于葵花籽来说，降雨来得太迟了，所以收获面积可能会从先前预估的210万公顷下降到190万公顷。

　　阿根廷农户还有数周的时间将一些原先计划播种其他谷物的田地转播大豆，不过如果降雨量不能马上增加的话，其他边缘地段的播种可能会完全放弃。康多巴降雨情况很糟糕，该省葵花籽产量占总产量的15-20％，阿根廷第一大葵花籽生产州布宜诺斯艾利斯（占总产量的45-50％），降雨情况普遍适宜。晚播将导致阿根廷葵花籽单产降低，如果在葵花作物开花季节里土壤缺墒情况没有改善的话，单产会进一步下降。葵花籽单产下降，播种面积降低，因此美国农业部本月将2003-04年度阿根廷葵花籽产量从上月预估的370万吨下调到330万吨。

　　阿根廷葵花籽供应减少，最终导致葵花籽、葵花油和葵花粕出口减少。如果有出口的话，大部分将出口到西欧。本月将2003-04年度欧盟葵花籽进口调低20万吨，为240万吨。欧盟2003-04年度进口量将超过2002-03年度的水平170万吨，原因是俄罗斯和乌克兰装船预期增加，今年这两个国家葵花籽丰收。

　　加拿大油菜籽收成提高，有助于满足海外强劲需求

　　今年加拿大油菜籽生长条件改善，产量恢复性增长，本月美国农业部预计2003-04年度加拿大油菜籽产量从2002年的420万吨提高到670万吨，比上月预估值调高32万吨。加拿大油菜籽出口调高20万吨，为360万吨，加拿大油菜籽供应增加，将有助于满足主要进口国（日本、墨西哥和中国）的需求。另外，由于供应增加，加上油菜籽油和油菜籽粕贸易强劲，国内压榨也受到支持。今后几个月里，美国将会特别积极采购这两种产品而不受进口关税的限制，因为两国之间签订有自由贸易协议。本月美国农业部将2003-04年度美国油菜籽油进口量预估值调高到创纪录的高点60万吨。

　　但是加拿大大豆种植户没有这么幸运，因为去年夏季加拿大安大略天气干旱，损害了大豆单产。2003年阿根廷大豆产量预估比上月下调40万吨，为230万吨。因此2003-04年度加拿大大豆压榨和出口不会高于上年水平。